INFORME SOBRE ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO

Desarrollo: Administración capital de trabajo

Realice un informe formal a la señora Marta, referenciando su empresa, que contenga lo siguiente:

• Definición, características e importancia del capital de trabajo, esta importancia pensando en su realidad
• Explicar una forma de cómo administrar su capital de trabajo en forma eficiente.
• Describir que son los valores negociables y en que pueden ayudar a una buena administración de capital de trabajo.
• Describir la administración de inventarios, sus objetivos y que técnica le recomendaría usar para ayudar a mejorar el flujo de efectivo en su proceso.

INFORME SOBRE ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO

En virtud de la situación que actualmente se encuentra atravesando su empresa -específicamente en cuanto a liquidez y demora en pago a proveedores- a través del presente informe le proporcionaré asesoría para que de ahora en adelante usted pueda administrar su capital de trabajo de manera eficiente y eficaz, con el objetivo de que Sport Ltda. no vuelva a presentar estas dificultades, logre superar la situación actual y usted consiga obtener mejores resultados económicos.

Para lo anterior, es importante definir el significado de capital de trabajo, el cual puede entenderse como los activos circulantes (efectivo) de la empresa con los cuales se hace frente a la operación normal de la misma. Es decir, corresponde a la inversión que realiza la empresa en los activos corrientes (o de fácil liquidez), que permiten la empresa opere en condiciones normales.

El capital de trabajo -el dinero de Sport Ltda.- está estrechamente vinculado con la liquidez de la empresa (disponibilidad de dinero) y el flujo de caja (entrada y salida de efectivo), ya que, el capital de trabajo es el que financia la operación normal (a corto plazo) de la empresa. Si los pasivos circulantes (las deudas a corto plazo, como el crédito que usted extiende hasta por 120 días al retail) son mayor al capital de trabajo, significa que la empresa podría tener problemas de liquidez, porque no tendría el suficiente efectivo para hacer frente a la operación normal, es decir, lo que está ocurriendo con Sport Ltda., que está teniendo inconvenientes para que los proveedores les haga llegar materia prima para las confecciones, al no contar con efectivo para pagarles.

La capacidad que tenga su empresa para producir efectivo con una inversión no tan cuantiosa o un menor uso de activos, tiene una importante repercusión en el capital de trabajo. Es el flujo de caja generado por la empresa el que produce los recursos para operar la empresa, para reponer los activos, para pagar la deuda y para distribuir utilidades. Una eficiente generación de recursos garantiza la solvencia de la empresa para poder asumir los compromisos actuales (pago a proveedores a un plazo menor a los 45 días actuales, pago a operarios, etc.) y proyectar futuras inversiones (Por ejemplo: compra de nuevas máquinas de coser) sin necesidad de recurrir a financiamiento propio o de terceros.

La administración del capital de trabajo es muy importante, ya que incluye como elemento central, la toma de decisiones relativa a cuánto efectivo se necesita para cumplir con los compromisos adquiridos para el funcionamiento básico de la empresa. En este sentido, pequeñas empresas como la suya, que tienen acceso limitado a préstamos y créditos a largo plazo, deben tener una administración más rigurosa, ya que deben ser capaces de solventar su inversión de corto plazo y las deudas que mantienen con proveedores, por ejemplo. Por lo mismo, un mal uso de los recursos puede producir problemas de producción, bajas en ventas, problemas de liquidez y varias consecuencias negativas, algunas de las cuales Sport Ltda., ya está experimentando.

Habiendo analizado los conceptos básicos de la administración del capital de trabajo, me corresponde explicarle cómo administrar el mismo de manera eficiente. En primer lugar, puedo comentarle que existen tres políticas de administración de capital de trabajo más recurrentes:

1. Política Agresiva: Se centra en mantener niveles mínimos de activos circulantes (Efectivo, cuentas por cobrar, existencias, abonos, etc.) lo cual se refleja en una rotación de activos totales más alta (Valor resultante de Ventas Netas / Activo Fijo Neto), que nos indica cuánto ganó la empresa por cada peso invertido en activos fijos.

1. Política Típica o Promedio: Está orientada a mantener los activos circulantes en niveles promedio, que le permitan cumplir con sus clientes y acreedores, sin incurrir en riesgos altos.

1. Política Conservadora: Esta política se caracteriza por mantener altos niveles de liquidez, y la rotación de activos totales es lenta. Es una política que es percibida como “costosa”, debido a que se mantiene mucho activo circulante improductivo, por tanto, ineficiente. Sin embargo, esta política permite hacer frente a la operación normal de la empresa con holgura.

En virtud de la situación actual de Sport Ltda., se recomienda a la señora Marta, el adoptar una Política Típica, ya que le va a permitir hacer frente a sus compromisos con clientes y proveedores, sin mayores riesgos, contando con un líquido suficiente para el funcionamiento normal de la empresa.

Pasando a un siguiente punto, resulta necesario explicar qué son los valores negociables y por qué le pueden ser útiles para una buena administración de capital de trabajo. Podemos definir “valor negociable” como un instrumento cuya propiedad es transferible y su precio no está determinado. Por ejemplo, los bonos – que pueden ser de renta fija o variable- que son documentos que representan el derecho a recibir pagos periódicos de dinero en un futuro, a cambio del desembolso de dinero en el momento de su adquisición.

Los valores negociables pueden ser útiles para una buena administración financiera, porque permiten a la empresa generar liquidez instantánea en caso de ser necesario, a través de la venta de los mismos. Permiten invertir de manera segura (en vez de tener el dinero en una caja con llave, como actualmente lo está haciendo en Sport Ltda.) y hacer frente a las necesidades financieras de la empresa según los vaivenes propios de la temporada, en donde, por ejemplo, puede ser que requiera más personal, debido a un aumento en la cantidad de ropa que se necesite confeccionar, y por lo tanto mayor desembolso de líquido, en virtud de los $15.000 que usted paga a cada persona por día trabajado.

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