Importancia de la tasa de interés

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Introducción.

Para las personas es posible adquirir productos que mejoran nuestra calidad de vida y que, sin embargo, se encuentran fuera del alcance de nuestra capacidad de pago en el corto plazo; gracias al financiamiento podemos cubrir el costo de dichos bienes en un plazo de tiempo mayor. Dicho beneficio está disponible también para las empresas y para los gobiernos, de tal modo que las primeras pueden incrementar su capacidad productiva en el corto plazo y los segundos pueden fomentar un crecimiento económico anticipadamente.

Por consiguiente, en la administración de las finanzas públicas él crédito juega un papel importante para el crecimiento económico de un país, siempre y cuando se pueda realizar con oportunidad el pago de las deudas adquiridas. La tasa de interés se aplica a los instrumentos de deuda, como es el caso de los préstamos bancarios o los bonos, y el rendimiento requerido se obtiene en los fondos de inversión como los patrimoniales, acciones emitidas por una empresa, las cuales ofrecen al inversionista un patrimonio por participar en la emisión.

La tasa de interés es entonces un factor de equilibrio entre oferta y demanda en el mercado monetario. En primer lugar, los ahorradores (oferta) tienen menor incentivo para gastar el dinero cuando la inflación es alta, lo que genera propensión al ahorro; en consecuencia, esperan que el sistema financiero les brinde un rendimiento atractivo por colocar el dinero para préstamos por parte de la banca. En segundo lugar, hay otro factor de equilibrio para las tasas de interés y este   se encuentra en el riesgo financiero. El público inversionista puede disponer de información acerca de una inversión que implique un cierto nivel de riesgo, por lo que puede esperar un mayor rendimiento a cambio de su inversión por asumir el nivel de riesgo financiero. En la constitución de portafolios de inversión el riesgo disminuye a medida que se diversifica la inversión entre distintos títulos adquiridos. Por último, existe un tercer factor decisivo para el equilibrio en las tasas de interés, es la preferencia por la liquidez, por parte del público inversionista. Contar con liquidez para hacer frente a los gastos prioritarios, es más conveniente que tener los frutos de una inversión a largo plazo.

Es importante contrastar la tasa de interés con otras variables fundamentales como la inversión (dada en términos de proporción del PIB) porque, la tasa de interés es una variable de primera importancia, ya que tiene impacto directo en la inversión de cualquier proyecto, sin importar su tamaño y resulta determinante en decisiones que se proyecten a lo largo del tiempo.

Para la primera actividad realizaremos un análisis comparativo de las tasas de interés e inversión anual de México con otro país, interpretando los efectos de las decisiones de intervención de ambos países en su economía.

Desarrollo.

En este ejercicio, analizaremos el comportamiento de la tasa de interés de México y de Guatemala, así como la tasa de inversión que tuvieron estos dos países por un lapso de 10 años utilizando el material proporcionado por la institución académica. Basándonos a los datos   obtenidos del ya mencionado material, procederé a la realización de las respectivas gráficas, en   las cuales, una representara los datos en columnas y en otra podremos apreciar la curva de rendimiento donde podemos evaluar claramente cómo se comportaron.

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En México, se presenta una curva de crecimiento ascendente la cual podemos ver que se incrementa en los últimos años, si la curva de rendimiento tiene pendiente ascendente el empresario podría elegir un crédito de corto plazo más barato; ya que a largo plazo la tasa de interés puede seguir aumentando, sin embargo, se debe tener en cuenta que las empresas que solicitan préstamos con base en el corto plazo pueden presenciar que sus costos se elevan si las tasas aumentan. En Guatemala, aunque de 2014 a 2017 presenta una leve descendencia en su curva los rendimientos a corto plazo son prácticamente iguales a los rendimientos a largo plazo, es decir, las tasas de rendimientos sin importar el tiempo de vencimiento no expresan diferencias, a esto le llamamos Curva de rendimiento plana.

Por ende, en el país de Guatemala en relación con México su tasa de interés se ha mantenido dentro del 13% en toda una década, mientras que en México ha tenido importantes cambios, teniendo desde el 2015 un ascendencia en su tasa de interés su incremento provoca que los empresarios sean cautelosos en los créditos a largo plazo ya que el monto se incrementaría demasiado ya que cuando la inflación es alta los ahorradores (oferta) tienen menor incentivo para gastar el dinero,  por lo tanto se genera propensión al ahorro; en consecuencia, esperan que el sistema financiero les brinde un rendimiento atractivo por colocar el dinero para préstamos por parte de la banca, entonces, vemos que la tasa de interés influye en las decisiones de las entidades o empresarios que solicitan créditos o presupuestos de proyectos a largo plazo y vemos también que está relacionado con el PIB de cada país, qué de igual manera se presenta un PIB mayor en Rumania que en México.

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