Indicadores Financieros

¿Qué es un indicador financiero?

Es una herramienta que se emplea para evaluar la condición financiera y el desempeño de una empresa, en los cuales podemos señalar los puntos fuertes y débiles del negocio, indicar probabilidades y tendencias, enfocar la atención en determinadas relaciones que requieren una mas profunda investigación.

¿Qué son y cuál es la utilidad de los indicadores de liquidez?

Se usan para medir la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, a partir de estas razones se puede obtener un panorama de la solvencia de efectivo actual de una empresa y su capacidad para seguir siendo solvente en caso de adversidad.

¿Cuáles son los indicadores de liquidez más utilizados?

Los indicadores de liquidez mas utilizados son:

-Razón corriente

-Prueba acida

Analice el comportamiento de los indicadores de liquidez para:

Empresas comerciales.

Empresas manufactureras.

Empresas de servicios.

Razón corriente:

En esta razón si el resultado es menor a uno, la empresa no puede pagar todas sus obligaciones a corto plazo, si es igual a uno, le es posible pagar todas sus obligaciones a corto plazo pero se quedaría sin recursos en su activo corriente, y si es mayor a uno que sería lo ideal le es posible pagar a la empresa sus obligaciones a corto plazo y aun tendría recursos en sus activos.

Prueba acida:

Para las empresas comerciales: una prueba acida se considera satisfactoria de 0,5 a 1, ya que los inventarios son el robro mas importante de su inversión, y el mayor porcentaje de su financiación es a corto plazo.

Para las empresas industriales: Se considera satisfactoria si es igual o mayor a 1, su financiación es a largo plazo y la mayoría de su inversión se realiza en el activo fijo.

Empresas de servicios: Una prueba acida mayor a 1.5 se considera satisfactoria, ya que no representan una inversión importante en sus inventarios y su inversión es a largo plazo.

Explique para qué sirven y cómo se calculan los índices de actividad.

Miden que tan efectiva es la forma en que la empresa utiliza sus activos y se calculan así:

Rotación de inventarios =(costo de ventas)/inventarios

Edad promedio del inventario (RID)= (365 dias)/(rotación de inventario)

Rotación de cartera= ventas/(cuentas por cobrar)

Periodo de cobro=365/(rotación cuentas por cobrar)

Rotación de cuentas por pagar=compras/(cuentas por pagar)

Periodo de pago=365/(rotacion de cuentas por pagar)

Rotación del activo fijo=ventas/(activos fijos)=veces

Rotación del activo total= ventas/(activo total)

Define el indicador de rotación de cartera.

Proporciona un panorama de la calidad de las cuentas por cobrar de la empresa y qué tan exitosa es en sus cobros.

Dice el número de veces que las cuentas por cobrar se han convertido en efectivo durante el año.

Defina el indicador de rotación de inventarios para una empresa comercial y una manufacturera.

Empresa Comercial: Para las empresas comerciales, los inventarios representan sencillamente el costo de las mercancías en poder la misma. Formula

(Inv. Producto no fabricado por la empresa x 360)/ Costo de Ventas

Empresa Manufacturera: Para la empresa industrial, los inventarios presentan el valor de las materias primas, materiales y costos asociados de manufactura, en cada una de las etapas del ciclo productivo.

(Inv. Producto Terminado Promedio x 360)/ Costo de Ventas

¿Qué son y para qué sirven los indicadores de endeudamiento?

Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto medir en que grado y de que forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. De la misma manera se trata de establecer el riesgo que incurren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la empresa.

Explique y dé un ejemplo del índice de nivel de endeudamiento.

Establece la proporción del valor de los activos totales que ha sido financiado con recursos externos.

Porcentaje de participación de los acreedores dentro de la empresa.

Indica por cada peso que la empresa tiene invertido en activos, tanto ha sido financiado por los acreedores.

Ej:

Nivel de endeudamiento = $179.500/ $503.000=$35.7

¿Qué significa el apalancamiento financiero?

El apalancamiento financiero hace referencia a la utilización de recursos ajenos en la financiación de una empresa.

Se pueden utilizar diversos ratios para medir el nivel de apalancamiento, entre ellos:

Grado de apalancamiento = Recursos exigibles / Total Pasivo

¿Qué son y para qué sirven los indicadores de rentabilidad?

Son indicadores que nos permiten medir la efectividad de la empresa para controlar costos y gastos y hacer una comparación entre la utilidad de la empresa y algunos parámetros como el activo total, el patrimonio, las ventas, etc.

Realice una consulta en donde explique el Sistema Dupont.

El sistema DUPONT es una de las razones financieras de rentabilidad más importantes en el análisis del desempeño económico y operativo de una empresa.

El sistema DUPONT integra o combina los principales indicadores financieros con el fin de determinar la eficiencia con que la empresa esta utilizando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento financiero).

En principio, el sistema DUPONT reúne el margen neto de utilidades, la rotación de los activos totales de la empresa y de su apalancamiento financiero.

Estas tres variables son las responsables del crecimiento económico de una empresa, la cual obtiene sus recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un uso eficiente de sus activos fijos lo que supone una buena rotación de estos, lo mismo que la efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos financieros por el uso de capital financiado para desarrollar sus operaciones.

Partiendo de la premisa que la rentabilidad de la empresa depende de dos factores como lo es el margen de utilidad en ventas, la rotación de los activos y del apalancamiento financiero, se puede entender que el sistema DUPONT lo que hace es identificar la forma como la empresa esta obteniendo su rentabilidad, lo cual le permite identificar sus puntos fuertes o débiles.

Para entender mejor el sistema DUPONT primero miremos el porque utiliza estas dos variables:

1. Margen de utilidad en ventas.

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