Indicadores Financieros

INTRODUCCIÓN

Sin lugar a duda, una de las funciones de mayor relevancia de todo ejecutivo de una empresa, es tomar decisiones y planificar actividades futuras. Por esta razón necesita en forma eficiente conocer la situación real de su empresa, la planificación deberá ajustarse a la realidad financiera de la empresa.

A través del método de análisis mediante el cálculo de indicadores financieros permitirá controlar la marcha de la empresa desde la perspectiva de las finanzas, permitiendo ejercer acciones correctivas que reviertan o que no causen inestabilidad en su funcionamiento normal. Los índices financieros relacionan la información contable para; explicar los resultados de los estados financieros, medir el aprovechamiento de los recursos de la empresa e Identificar los problemas específicos del negocio.

Debido a que el tamaño de las empresas puede diferir notoriamente de un caso a otro, aunque pertenezcan a un mismo sector, la comparabilidad entre ellas o al interior de la misma empresa, sólo puede hacerse a través de índices, aún si su tamaño ha variado significativamente con el paso de los años.

OBJETIVOS

• Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables financieras que intervienen o son producto de las operaciones económicas de una empresa.

• Evaluar por medio de Indicadores la solvencia, liquidez y capacidad para generar recursos financieros de la empresa Acerías S.A.

• interpretar y proponer propuestas de mejoramiento de acuerdo a los análisis de resultados de los indicadores realizados.

INDICADORES FINANCIEROS

Un indicador financiero es un relación de las cifras extractadas de los estados financieros y demás informes de la empresa con el propósito de formase una idea como acerca del comportamiento de la empresa; se entienden como la expresión cuantitativa del comportamiento o el desempeño de toda una organización o una de sus partes, cuya magnitud al ser comparada con algún nivel de referencia, puede estar señalando una desviación sobre la cual se tomaran acciones correctivas o preventivas según el caso.

La interpretación de los resultados que arrojan los indicadores económicos y financieros está en función directa a las actividades, organización y controles internos de las Empresas como también a los períodos cambiantes causados por los diversos agentes internos y externos que las afectan.

Especifica la relación numérica entre dos cuentas o grupos de cuentas del balance general o del estado de resultados, o la combinación de ambos estados financieros, para dar como resultado el cociente o producto absoluto, que se interpreta de acuerdo a los siguientes criterios:

• Las razones de liquidez conservan la denominación del numerador cuando ambos términos de la razón son de igual denominación.

• Las razones de eficiencia siempre serán en veces, cuando los términos de la razón (numerador y denominador) son iguales y conservan la denominación del numerador cuando se trate de eficiencia en los períodos.

• Las razones de eficacia siempre serán en pesos, esto es predomina la denominación del numerador.

• Las razones de productividad serán en veces cuando los términos de la razón (numerador y denominador) son iguales.

• Las razones de endeudamiento serán en veces.

Razones Financieras

LIQUIDEZ

Capital de trabajo Activo corriente Pesos

Capital neto de trabajo Activo corriente – Pasivo corriente Pesos

Razón Corriente Activo corriente / Pasivo corriente Pesos

Prueba ácida (Activo corriente – Inventarios) /Pasivo corriente Pesos

(Activo corriente – cartera) / Pasivo corriente Pesos

Solidez Activo Total / Pasivo total Pesos

Estabilidad Activo fijo / Pasivo a largo plazo Pesos

EFICIENCIA

Rotación de activos Ventas / Activo total Veces

Rotación de cartera Ventas a crédito / Promedio cartera Veces

Período de cobro 365 / Rotación cartera Días

Rotación inventarios Costo de ventas / Promedio inventario Veces

Período de existencias 365 / Rotación inventarios Días

Rotación proveedores Compras / Promedio proveedores Veces

Período de pagos 365 / Rotación proveedores Días

EFICACIA

Utilidad por acción U. líquida / Acciones en circulación Pesos

Valor intrínseco Total patrimonio / No acciones en circulación Pesos

Margen de contribución Precio de venta – Costo variable unitario Pesos

PRODUCTIVIDAD

Carga financiera Gasto financiero / U. operacional Veces

Carga laboral Gasto laboral / U. operacional Veces

Capitalización empresa (Capital + superávit) / Patrimonio Pesos

EVA UODI – Costo de capital Pesos

EBITDA Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciaciones, amortizaciones. Pesos

ENDEUDAMIENTO

Concentración a corto plazo Pasivo corriente / Pasivo total Veces

Cobertura de intereses UAII / Intereses Veces

Autonomía Pasivo total / Patrimonio Veces

Los índices financieros se clasifican en cuatro categorías

• Índices de Liquidez: Se utilizan para determinar la capacidad de pago de la empresa en el corto plazo.

• Índices de Actividad: Mide el tiempo promedio que tarda la empresa, en hacer circular sus recursos. Mientras mas circulen los recursos, mayor serán las utilidades. También ayuda a la interpretación financiera y permite conocer la disponibilidad de capital operativo de la empresa.

• Índices de Endeudamiento: Permite conocer cómo la empresa financia sus activos con deudas a terceros. También proporciona la razón entre la deuda con terceros y su patrimonio.

• Índices de Rentabilidad: Permiten expresar las utilidades obtenidas en el período como un porcentaje de las ventas, de los Activos o del Patrimonio.

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