Indicadores financieros

INDICADORES

INDICADORES DE LIQUIDEZ

RAZÓN CORRIENTE: 0,63. Se puede deducir que la empresa no posee el efectivo que se va a generar a corto plazo por medio de los activos corrientes ya que los pasivos corrientes sobrepasan estos. Esto se debe a que adquirió obligaciones financieras y estas representan un porcentaje alto del pasivo, por lo tanto, con la cartera no se lograría cubrir esta deuda. Se recomendaría generar mayor flujo de efectivo a través de las ventas.

PRUEBA ÁCIDA: 0,57. En este indicador también queda demostrado que la empresa no va a generar el efectivo suficiente para cubrir los pasivos aun sabiendo que el inventario representa solo el 2,12% del total de los activos, ya que es una empresa de servicios públicos.

Como es una empresa de servicios para la prueba ácida no se restaría inventarios si no cartera como se puede ver las notas de los estados financieros de la empresa en realidad las cuentas por cobrar suman $ 55.990.867.000 a esto se le restaron las perdidas ocurridas y las proyecciones de recuperabilidad de cartera y da un total de $ 31.613.531.000. El deterioro de cartera es alto y es difícil de recuperar ya que es una empresa de servicio de gas, por lo tanto, al cortar el servicio al cliente éste puede buscar otras alternativas para suplir este servicio como la compra de bombonas de gas.

ROTACIÓN DE ACTIVOS CORRIENTES: 2,22. Esto me indica que los fondos se están administrando adecuadamente, aunque la rotación no es tan alta. Las cuentas por cobrar representan un gran porcentaje, pero están proyectadas a recuperarse a largo plazo por los diferentes créditos otorgados.

ROTACIÓN DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO: 0,84. La rotación de propiedad, planta y equipo es muy baja, no es favorable porque no me genera ingresos por cada peso invertido, esto se debe a que han invertido mucho en gaseoductos, para la conducción del gas a través de tuberías, lo que me representa el 62,7% del total del activo.

ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES: 0,52. La rotación es pequeña, puede significar la existencia de activos ociosos o que los activos no se están administrando adecuadamente. Hay demasiados activos, esto se ve reflejado en propiedad, planta y equipo, específicamente en los gaseoductos, además de la cartera.

DÍAS DE CUENTAS POR COBRAR CLIENTES: 129,5 días. Esto significa que recupera cartera en 129,50 días. A simple vista es alta, pero es difícil saber con exactitud cuáles fueron las ventas a crédito. Como se ha mencionado anteriormente tiene alto deterioro de cartera.

DÍAS DE PROVEEDORES: 59, 86. No es favorable ya que demoran casi 2 meses para pagar a un proveedor, pero hay que tener en cuenta que en realidad no se conocen las compras a crédito y se está sacando el resultado con el costo de ventas.

PRODUCTIVIDAD DE CAPITAL DE TRABAJO: 3,20. Por cada peso invertido se generan 3,20 veces en ventas. No es tan alta pero la empresa tiene mayor productividad de capital de trabajo y su administración es eficiente.

MARGEN EBITDA: 0,534. Esto quiere decir que quedan 0.534 centavos por cada peso vendido para atender los cinco compromisos del flujo de caja de la empresa.

PALANCA DE CRECIMIETO: 1,78. Es favorable, ya que la palanca de crecimiento es mayor a 1, en vez de brecha, habrá remanente, lo que quiere decir que el crecimiento genera efectivo.

INDICADORES DE EFICIENCIA

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD: La utilidad bruta obtenida después de descontar los costos de ventas fue de 47,82%. Aunque los costos de venta representan el 52% sobre las ventas, queda un buen porcentaje para cubrir los gastos de administración y de ventas.

RENTABILIDAD SOBRE VENTAS: 25%. A pesar de que aumentaron los costos de venta y los gastos de administración y venta, las ventas crecieron lo suficiente para asumir dicho aumento. Pero hay que tener en cuenta la recuperación de cartera.

RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS: 25%. Hay buena rentabilidad de los activos con respecto a la utilidad bruta.

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO: 27%. Es bueno, ya que la utilidad neta del periodo me representa el 27% sobre el total de las ventas, es decir la inversión en el patrimonio me genera utilidades favorables.

ENDEUDAMIENTO: 52%. Es desfavorable, porque por cada peso invertido el 52% está financiado por terceros, esto pudo haber sido por las obligaciones financieras que adquirieron.

AUTONOMÍA: 106%. Es desfavorable, ya que el pasivo sobrepasa el patrimonio, aunque hay buena utilidad y buenos ingresos, adquirieron obligaciones financieras pudo haber sido para adquisición de propiedad, planta y equipo.

ANALISIS HORIZONTAL

ESTADO DE RESULTADOS

INGRESOS ORDINARIOS: Estos aumentaron en un 19% gracias a las ventas de gas natural, puede ser por lo que más usuarios quieren adquirir el servicio de gas natural por las facilidades de pago que da la empresa, aunque hay que tener en cuenta que la cartera me representa el 18% del valor total del activo, se debería empezar a cobrar esa cartera.

COSTO DE VENTA: Aumentaron en un 24% esto fue por lo que me aumentaron las ventas, se puede ver en las notas a los estados financieros que aumento el costo por servicio de gas combustible y el costo de venta de materiales y otros que no me lo especifican cuales fueron, aunque se puede decir que el costo de venta de aumento en proporción a las ventas, aumenta salarios, mano de obra en prestaciones sociales y seguridad social. También pudo a ver sido por el mantenimiento de maquinaria de adquirieron.

UTILIDAD BRUTA: A pesar que el costo de venta aumento en 24% la utilidad bruta me aumento en un 14% esto gracias a que las ventas crecieron lo suficiente para asumir el aumento de los costos.

GASTOS Y COSTOS DE OPERACIÓN: Solo aumentaron un 2% están haciendo una buena gestión en los gastos de administración y costos de operación, se está haciendo un buen control sobre estos, aunque en las notas se puede notar que disminuyo significativamente el deterioro en cuentas de difícil cobro.

OTROS INGRESOS: Estos aumentaron en un 79% gracias a la utilidad método de participación ya que la empresa Combustibles Líquidos de Colombia S.A. E.S.P. presento aumento en su patrimonio, al 31 de diciembre de 2018; la compañía certifico el patrimonio por 50.075.431 con un porcentaje de participación de 8.98% sobre los resultados del periodo reconociendo una utilidad por 1.796.999.

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