Introduccion financiera.

La sociedad IDF S.A., de la que eres socio mayoritario, ha conseguido la concesión para la construcción y explotación de un túnel de peaje en una autovía, con arreglo a las siguientes características:

1. Condiciones de la concesión

• Duración de la concesión: 42 años al cabo de los cuales revierte al organismo público correspondiente.
• Capacidad: paso de 600.000 vehículos mensuales.
• Abono de un canon de 2€ por vehículo que transmite al organismo público correspondiente teniendo que liquidarse dichas cantidades al final de cada año.

1. Costes de la inversión

De construcción:

• Desembolso de 50.000.000 € en estos momentos, para la adquisición de maquinaria, equipos, materiales, informes, etc.
• Desembolso de 10.000.000 € mensualmente durante el primer año de obras.
• Desembolso de 5.000.000 € mensuales durante el segundo año de obras.

De mantenimiento:

• Desembolso de 10.000.000 € anuales para hacer frente a los gastos habituales de desarrollo de la actividad.
• Cada 3 años de servicio la sociedad adjudicataria tiene que volver a asfaltar la carretera, invirtiendo en dicha operación 15.000.000 € (a efectos de cálculo se supone que todos los pagos se efectuarán al final del año 5º, del 8º, del 11º, etc. que son los años en los que se vuelve a asfaltar).
• Cada 10 años de servicio hay unos gastos externos de 50.000.000 €.

1. Circulación estimada de vehículos.

Una consultoría estadística les ha realizado un informe en el que se detalla la circulación estimada de vehículo a lo largo de los meses del año (los costes de este informe están ya incluidos en el primer apartado de los costes de construcción). De este informe se resume la siguiente información:

• Durante los 2 primeros años de la concesión no circula ningún vehículo, por estar en periodo de obras.
• Durante el año 3º se espera que circulen:

• 100.000 vehículos por mes durante los meses de enero a mayo y de octubre a diciembre
• 200.000 vehículos por mes de junio a septiembre.

• En los años sucesivos la circulación se verá incrementada en un 10% anual sobre las cifras del tercer año hasta el máximo de capacidad señalado en el apartado I.

1. Otras características.

• El tipo de interés del mercado queda fijado al del día 6 de Marzo de 2017, un 2,75% anual.
• Durante el primer año de explotación se pagarán en impuestos 10.000.000 € y en los sucesivos esta cifra se incrementará acumulativamente un 5%.

Como responsable financiero de IDF S.A. debes de responder a lo siguiente:

1. Determinar el precio mínimo del peaje por vehículo (sin IVA) para que la inversión que va a realizar tu empresa sea rentable.
2. ¿A partir de qué momento en el tiempo la explotación del túnel comenzará a dar beneficios a tu empresa?

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