LA IMPORTANCIA DE VALUAR VS. EVALUAR EMPRESAS PEQUEÑAS, EN CIUDAD JUAREZ, CHIHUAHUA.

LA IMPORTANCIA  DE VALUAR VS. EVALUAR  EMPRESAS PEQUEÑAS, EN CIUDAD JUAREZ, CHIHUAHUA

Ma. Del Socorro Trevizo Bermúdez MF^[1], Dr. Enrique Flores Perez^[2],  Armando Arturo Reyes^[3]

Resumen: En este artículo se analiza la diferencia entre valuar y evaluar una empresa y la importancia que estas tienen para maximizar el beneficio económico del empresario en transacciones diversas, se describen diferentes métodos bajo los dos conceptos haciendo una comparación exploratoria, identificando ideas de diferentes autores y revisando bibliografía del resultado de los métodos aplicados, definiendo en que momento es adecuado utilizar la acción que deriva de cada uno de los conceptos comparados. Concluyendo en la  diferenciación de las características de las grandes empresas comparada con las pequeñas y porque deben utilizar métodos diferentes.

Palabras clave: Beneficio económico, Evaluar, métodos financieros, MiPyme, Valuar

1. INTRODUCCIÓN

    Debe existir confiabilidad en la información financiera para realizar una correcta valuación de empresas, así como de los métodos utilizados para ese fin, donde es importante realizar un análisis holístico de la empresa, no dejando de lado todos esos aspectos que algunos autores definen como  ‘valor simbólico’, ‘valor sentimental’, o “valor de uso”, porque si eso sucede se puede perder de vista todo lo que la empresa ha generado a través del tiempo que lleva en operación, todos esos intangibles que pocos métodos tienden a cuantificar.

La imagen que una empresa genera a través del tiempo como: respetar acuerdos, cumplir con los plazos, honestidad, trato justo a clientes, proveedores y asociados, así como la calidad en sus productos y/o servicios, innovación, capital intelectual y reputación generada en el transcurso del tiempo. Al final es lo que una marca representa y por lo que ella genera beneficios económicos futuros; conceptos que no forman parte dentro del valor en libros de una empresa y que son necesarios para determinar el valor de una empresa.

    La valuación de una empresa representa el valor real que esta contiene en su capacidad de generar valor o beneficios económicos considerando factores externos y el posicionamiento que esta ha obtenido en el mercado, mientras que evaluarla es medir el desempeño financiero en base al valor en libros, por lo tanto se deduce que la evaluación es medir la capacidad financiera y valuar es la capacidad de generar ingresos.

    Pero aunque las transacciones siempre necesitan de la evaluación que se genera por el intercambio de un bien o servicio y llevan consigo un importe monetario, la valoración no siempre necesita de la transacción, esta se genera con eventos, factores o hechos que hacen necesario la incorporación de un valor económico en libros, el cual se da en el transcurso del tiempo. Hay muchos motivos que la hacen necesaria una valuación de un bien o empresa u organización, por ejemplo:

1. Una compra o venta.
2. Emisión de acciones
3. Divorcios.
4. Transmisión de la propiedad.
5. Fusiones y adquisiciones.
6. Herencias
7. Sucesión patrimoniales, etc.

    Evaluar es común en las empresas para identificar la generación de utilidades y valor económico, la importancia reside en la información registrada y métodos que se utilizan para el cálculo, lo cual sirve para determinar la rentabilidad de la misma. Sin embargo, valuar se debe hacer  para no tener pérdidas económicas en alguna transacción, como comprar una empresa completa o por partes,  hacer alianzas, otorgar o pedir financiamiento, para otorgar garantías, darla en dación en pago, para sacarla a la bolsa (going public), para sacarla de la bolsa (going private),  repartir una herencia, saber cuánto vale.

1.1 Concepto de valuar

    El término valuación, conforme al Diccionario de la Real Academia Española –en el futuro citado como DRAE– es la acción y efecto de valuar. Habida cuenta que valuar es señalar el precio de algo, resulta en consecuencia que valuación es: a) la acción, el ejercicio hacho por un agente para señalar el precio de algo, y b) el efecto, el precio señalado, que constituye el resultado de la acción.

    En la jerga contable se acostumbra a usar “determinar” en lugar de “señalar” siendo que en el lenguaje corriente ambas palabras son sinónimas. En consonancia con lo dicho, se entiende que:

    Valuación Según la NIF A-2 es tanto la acción que bajo la forma de procedimiento técnico realiza un agente para determinar el precio de un bien patrimonial, como así también el valor monetario resultante de dicho procedimiento.

Por procedimiento técnico entiéndase la ejecución metódica de tareas administrativas para obtener algo conforme a reglas para hacer establecidas. En este caso el algo que se procura es la valuación. El conjunto de reglas para hacer constituye una técnica científica.

    A veces el concepto de valor se confunde con coste y precio, en otras, por el contrario, se hace una diferenciación exacta. El precio consiste en la relación entre dos valores: utilidad y cambio. La primera atiende sólo al cambio y en él únicamente se manifiesta, mientras que el valor es anterior al cambio y se basa principalmente en las cualidades del producto.

Si atendemos al momento en que se producen coste, precio y valor, podríamos asignar coste al pasado, precio al presente y valor al futuro.

    El valor es una apreciación subjetiva. El precio es objetivo y comprobable y viene dado por la cantidad de dinero por la que se han efectuado las transacciones. La única subjetividad que padece el precio es la elección de la divisa en que se expresa esa cantidad.

    Propuesta de valor según lo declarado por Lynne Ryals (2011) es una declaración de valor que la empresa ofrece a un cliente, con su oferta de producto o servicio. Los clientes están dispuestos a pagar una cantidad a cambio de un producto o servicio que proporcionan valor para ellos y dar solución a su problema.

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