La gestión financiera y la contabilidad financiera

La gestión financiera obtiene la información de la contabilidad principalmente de la financiera

De los reportes finales: Balance, Estado de resultado, Estado de flujo efectivo, Nota explicativa de  los estados financieros. También de la contabilidad administrativa pero es principalmente para la toma de decisiones interna.

Conceptos básicos

LIQUIDEZ

De la empresa: capacidad de la organización para cumplir con los compromisos de corto plazo: los pasivos corrientes.

Del activo: capacidad de un bien de transformarse en efectivo. Determinado por:

• Efecto precio: “mientras más cierto es el precio de un activo, más liquido es el activo” precio estable y aceptado por las partes. Cuando es aceptado se facilita la transacción de éste.

Activos Corrientes: Son los más líquidos ya que su precio es más ciertos que los no corrientes.

Activo no corrientes: precio no tan simple de identificar, más inciertos en precio. Activos fijos (bienes raíces, maquinaria, instalaciones, vehículos, tecnología), Activos intangibles (patentes marcas), Inversiones a largo plazo (participaciones en otras sociedades)

• Efecto plazo/tiempo: Tiempo que nos demoramos en tranzar el activo. Ej: la transacción de un edificio. Un billete de 5000. Activos de más lenta transacción que otros. (Vehículo, Fondo mutuo).

Ambos factores en conjunto determinan la liquidez del activo. “En activos corrientes: el precio es más cierto y la transacción más corta”

RENTABILIDAD

Rentabilidad =   x 100[pic 1]

• Resultado: UDI, utilidad operacional.
• Siempre sobre el monto utilizado para generar esa utilidad (Activos).
• Siempre en tasa.
• Según periodo de la publicación es la medida del tiempo de la rentabilidad.
• Para comprar empresas deben estar en la misma unidad de tiempo –> lo da el resultado ya que esté es el que se logra en frecuencia del tiempo. frecuencia de la rentabilidad dada por el patrimonio

Activo

Pasivos y patrimonio son fuente de financiamiento. La empresa es rentable cuando escoge bien la combinación de Activos. Puede optimizar la rentabilidad financiándose adecuadamente pero primero se preocupan en que van a invertir y luego la mejor alternativa de financiamiento.

La rentabilidad se juega en que activos se juegan.

Son los activos no corrientes que aportan rentabilidad, ya que en ellos está la ventaja competitiva (tecnología, marca,  know how). Donde marcamos la diferencia. En los estacionamientos, formas de pago, metros cuadrados.

La contabilidad no registra todos los activos que la empresa tiene: Know how (definido por RRHH, quien define la estrategia), RR.HH. no contabilizado (debe ser considerado por la gestión financiera)

INGRESOS

Cuenta de Ganancia. Incrementan el patrimonio. Activo es el responsable de generar los ingresos. Cuentas de ganancias responsabilidad de los activos.

• Operacionales: relacionados con el giro principal de la compañía. Deben ser permanentes.

• No operacionales: generados por actividades complementarias. Son eventuales. 

No invertimos en activos para generar ingreso no operacional. No interesa solo el total de ingresos si no la forma en cómo se componen lo ingresos. Ifrs no diferencia entre los tipos de ingresos.

El ingreso se registra (venta) cuando se DEVENGA (se haya pagado o no). Ingreso no relacionado con el flujo efectivo. ENTRADA: es un aumento de efectivo (aumento de caja). Pueden coincidir pero no son iguales.  El ingreso en algún momento del tiempo debe trasformase en entrada. Cuando no ocurre el ingreso se va a perdida, SE DEBE REVERSAR vía: PROVISIÓN (estimamos que no nos pagaran) , CASTIGO (cuando ya es realidad).

Lo ideal es ventas al contado: ingreso y entrada coinciden en el tiempo, devengado y pagado coinciden.

EGRESOS:

Es el sacrificio de valor necesario para generar ingreso (financieramente).

• Cuenta de PÉRDIDA (Contablemente): Aumenta al DEBE.

• Pérdida financiera: no es necesaria para generar ingreso
• Pérdida Contable: cualquier movimiento que reduzca patrimonio

• No es SALIDA DE DINERO (egreso de caja).
• Gasto destinado en generar ingreso.

• Operacional

• Costo : egreso que se puede identificar al producto o servicio, no se debe asignar. MD, CIF, MOD.

Siempre se activa primero. Cuando producimos plumones y no los vendemos  están en inventario. Luego cuando se venden pasan a costo de venta y al EERR.

• Gasto: egresos que no se pueden identificar como producto o servicio.

Gasto Operacional solo dos Administración y venta.

Nunca se activa va directo al EERR.

Único gasto que se activa: GASTO ANTICIPADO: paso a gasto cundo se va ocupando.

• No operacional

Si el gasto no es necesario es Pérdida (para análisis interno)

Egreso v/s Salida.

• Egreso se registra cuando se devenga por ende puede o no involucrar salida de $
• Salida es disminución del efectivo
• Egreso se debe trasformar en salida en algún momento ( o si no algo no estamos pagando.

Estados de resultado están sobre la base del devengado, ingresos/egresos se registran cuando se materializan se hayan pagado o no.  

Estado de flujo efectico: entrada- salida= superávit/déficit (lo ve contabilidad y finanzas)

Podemos tener buenas utilidades pero no tener caja para cumplir con los compromisos ya que vendemos a crédito y compramos al contado (desfase de caja: utilidades no las recibimos). Debemos tener caja para soportar las operaciones de la empresa.

1.2 Objetivo de la administración financiera

La administración financiera se preocupa de todos los recursos que sean valorables monetariamente en una organización. Todos los activos contables y los que la contabilidad no registra  cuando sean valorables monetariamente. Ej. Marcas autogeneradas no se contabilizan (no hay documento que acredite cuánto vale) en cambio sí cuando compramos la marca.  RRHH tampoco se registra.  RRHH es un activo no corriente, lo necesitan para que se valore a largo plazo.

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