Los métodos de análisis que comúnmente se emplean en el estudio de los estados financieros son:

METODOS DE ANALISIS

Los métodos de análisis que comúnmente se emplean en el estudio de los estados financieros son:

1. Método de razones
2. Método de tendencias
3. Método de porcientos integrales
4. Método de aumentos y disminuciones

El valor de cada método deriva de la información que produce y el objetivo al emplearlos, con el fin de interpretar conceptos tales como la liquidez, la solvencia, la estabilidad, la productividad y la eficiencia de la empresa.

1. Liquidez                Capacidad de pago a corto plazo.

1. Solvencia                Capacidad de pago a largo plazo.

1. Estabilidad        Capacidad de mantenerse en operación a mediano y largo plazo.

1. Productividad        Capacidad de generar un rendimiento suficiente para retribuir a los
                                 inversionistas así como para mantener la operación de la empresa.

1. Eficiencia                Característica necesaria en las operaciones de las empresas.

1. Método de razones

Las razones financieras son indicadores aritméticos de relaciones entre distintos rubros de los estados financieros.

CALCULO DE LAS RAZONES FINANCIERAS BASICAS

Liquidez

1. Razón de Capital de Trabajo

Es un indicador de la capacidad de la empresa para liquidar oportunamente sus obligaciones a corto plazo, que en suma, le permitirá seguir su operación normal, de ahí su nombre.

1. Prueba del ácido

Muy similar al anterior, evita incluir los inventarios y activos mediatamente disponibles como recursos por el tiempo que llevaría el realizarlos.

Solvencia

1. Pasivo Circulante a Capital Contable

Contrasta los fondos que los acreedores arriesgan en ese momento con la inversión de los accionistas.  Una proporción mayor al 66% es de llamar la atención.

1. Pasivo Circulante a inventarios

Refleja hasta que punto la empresa depende de realizar los inventarios no vendidos para cubrir sus obligaciones.  Proporciona información acerca del manejo de inventarios.

1. Pasivo Total a Capital Contable

Compara el riesgo total de los acreedores (y obligaciones de la empresa) con el riesgo de los accionistas.  En general, los pasivos deben ser menores que el capital (<100%).

Al contrastar esta razón con la de Pasivo Circulante a Capital Contable se obtiene el peso relativo de las deudas a largo plazo, que a través del pago de intereses, pueden representar una carga financiera de consideración para la empresa.

1. Activos Fijos Netos a Capital Contable

La proporción de la inversión de los accionistas que está depositada en los activos fijos varía mucho de industria a industria pero en general, una proporción menor es preferible.  Una razón alta es desfavorable ya que una inversión alta en activos fijos indica que el capital de trabajo es bajo o bien, que ha utilizado mucha deuda para tener capital de trabajo.  Otra razón por la que es mejor que esta razón sea reducida (<75%) es por el cargo al resultado del ejercicio por la depreciación del activo.

Estabilidad

1. Pasivo Total a Capital Contable (igual que No 5)

Desde el punto de vista de la estabilidad, esta razón determina la proporción con que está financiada la inversión.  Un resultado menor tiende a ser preferible debido al costo de cada tipo de deuda.

1. Pasivo Total a Activo Total

Indica el respaldo que posee la empresa frente a sus pasivos.  Frecuentemente se le llama “Apalancamiento Financiero”

Productividad^[1]

1. Rendimiento sobre las ventas

Esta razón representa la utilidad en pesos por cada peso de ventas y, como resultado, la productividad del negocio.  Esta razón también indica la capacidad de la empresa para soportar condiciones adversas como serían una disminución en los precios, incremento en los costos, reducción de ventas, etc.

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