Manejo De Divisas

1. ¿Cuál será la cotización al plazo de 6 meses del CHF respecto al EUR?

P. Forward = P.Spot + Pts Swap.

P. Forward = P.Spot + ((P. spot * (dif de int) / 1200)* 6)

Pts. Swap = 1, 2113 + ((1, 2113 * (0, 25857 – 0, 0774)) / 1200) * 6

P. Forward = 1, 2113 + 0, 0019725 = 1, 2124

1 CHF = 0, 8248 €

Operación de Chile:

2. ¿Qué tipo de opción comprará?, una de compra (o call) o una de venta (o put).

Los exportadores e importadores, comprarán opciones call o put, con el objetivo de asegurar un tipo de cambio mínimo o máximo para sus ventas o compras de divisas, con la ventaja de que si el mercado les es favorable pueden no ejercer la opción y acudir directamente al mercado de contado.

3. Explicar la operativa de la operación cuando se llegue al día de vencimiento.

La operativa es la siguiente:

• Decide ejecutar o no la opción de venta, debido a la flexibilidad que tienen las opciones sobre las divisas. En este caso como el precio acordado es menor, se procede a ejecutar dicha acción.

• La entidad financiera procede a liquidar la opción transformando los USD en Euros a través del precio de ejercicio de la opción.

4. ¿Hubiera sido más flexible si elige una opción estilo americano?

Si, hubiese sido más flexible ya que las opciones estilo americano pueden ser ejercidas en cualquier momento entre el día de la compra y el día de vencimiento, ambos inclusive, y al margen del mercado en el que se negocien. Se puede colocar la opción en el mercado en cualquier período antes de su vencimiento.

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