Matematica Financiera. ¿Qué efectos tendría esta acción sobre el ciclo de caja y la Rotación de efectivo?

MATEMATICA FINANCIERA

1. Si una empresa reduce la edad promedio de sus clientes de sus cuentas por cobrar. ¿Qué efectos tendría esta acción sobre el ciclo de caja y la Rotación de efectivo?

RTA: El ciclo de caja se reduciría y la rotación de efectivo aumentaría.

ARGUMENTACION: El reducir el tiempo de las cuentas por cobrar implica que se recaudara el dinero mas rápido o con mayor frecuencia, permitiendo que este cumpla su ciclo mas veces en el año que si se continuara cobrando las cuentas con el tiempo inicialmente establecido, lo cual hace que el ciclo de la caja sea mas corto o que se repita con mayor frecuencia en un año y que el efectivo igualmente rote mas veces en un año. Esto le daría mayor liquidez a la organización al aumentar la rotación del capital de trabajo en términos generales.

1. Una empresa actualmente emplea una política de capital de trabajo “agresiva” con respecto al nivel de los activos corrientes que mantiene (niveles relativamente bajos para cada nivel posible de producción). La empresa ha decidido cambiar a una política más “conservadora”. ¿Qué efecto probable tendrá esta decisión en la rentabilidad y el riesgo de la empresa?

RTA: El efecto probable es la disminución de la rentabilidad al igual que la disminución del riesgo para la empresa.

ARGUMENTACION: La dinámica de la política de capital agresiva es el mantener niveles mínimos de activos circulantes lo cual impacta positivamente el rendimiento esperado sobre la inversión al financiarlos a corto plazo, pero asumiendo el riesgo de tener paros en la producción por faltantes en estos activos circulantes y el posible incumplimiento a los clientes o la perdida de ventas al tener muy poco tiempo para pagar. Ocurre totalmente lo contrario en la política de capital conservadora la cual se orienta en mantener mayores niveles de activos circulantes lo cual impacta negativamente en el rendimiento esperado sobre la inversión al tener que financiarlos al largo plazo, pero disminuye el riesgo de la empresa en cuanto a paros en producción e incumplimientos con los clientes y perdida de ventas al tener pagos a largo plazo de sus activos.  

1. Suponga que una empresa financia sus activos corrientes estacionales (temporales) con fondos a largo plazo. ¿Cuál es el efecto de esta decisión en la rentabilidad y el riesgo de la empresa?

RTA: El efecto es la disminución de la rentabilidad al igual que la disminución del riesgo para la empresa.

ARGUMENTACION: Al financiar necesidades de corto plazo o activos corrientes estacionales con deudas a largo plazo se requerirá el pago de un monto mayor de intereses lo cual se vera reflejado en la disminución de la rentabilidad de la empresa, pero el riesgo también será menor al contar con un mayor tiempo para el pago de la deuda.

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