Negociación De Fusión Adquisición

NEGOCIACION DE FUSION & ADQUISICION

Breve desarrollo:

La fusión es una operación utilizada para unificar inversiones y criterios comerciales de dos compañías de una misma rama ó de objetivos similares.

Y la adquisición es la operación que resulta de la compra y el control de una empresa por parte de otra que asume como compradora.

Según la competencia e interés comercial existen tres tipos diferentes de fusiones a negociar:

 Horizontales: son aquellas que combinan dos empresas que compiten en una misma línea de negocios.

 Verticales: consolidan dos empresas, una compañía es cliente de la otra en una rama del comercio en que esta lo suple.

 Conglomerados: combinan compañías de diferentes industrias y líneas de negocio, estas empresas ni compiten ni existe ninguna relación de negocios entre las mismas.

Y, las adquisiciones se categorizan como:

 Amigables: son aquellas que se realizan con la aprobación de la alta dirección de la empresa a adquirir.

 Contestadas: cuando existe más de una oferta a considerar.

 Hostiles: cuando la alta dirección de la empresa a adquirir objeta alguna ó todas las condiciones de la oferta de adquisición.

En las negociaciones de fusión - adquisición se negocia:

 El porcentaje de acciones a comprar

 El precio final

 La forma de pago

 Las capitalizaciones futuras

 El nivel de control y la composición de la Junta Directiva

 Las acciones de compra venta

 Los derechos de las minorías

Ventajas y desventajas que presenta la fusión - adquisición en una negociación

Ventajas Desventajas

1.- Mejora la calidad del servicio.

2.- Bajan los costos de transformación.

3.- Bajan los costos de operación y producción.

4.- Solidez y prestigio en el mercado.

5.- Competitividad en el mercado.

6.- Administración más metódica y fiscalización centralizada. 1.- Bajan los pasivos laborales (despidos masivos).

2.- Dependiendo como esta la economía del país la fusión será una buena estrategia.

3.- Creación de monopolios y oligopolios.

4.- Posible pánico y confusión en el público.

5.- La cartera en litigio a la hora de fusionarse.

Principales cláusulas a negociar en un contrato de fusión - adquisición. Y el por qué

 Cláusulas de No Competencia: son muy frecuentes en los contratos de adquisición y fusión de empresas. Comprometen a los vendedores a abstenerse de competir con los adquirentes (o la empresa sobreviviente de dicha transacción) por un determinado lapso. Su fin es lograr que el comprador en realidad obtenga el fruto de su inversión.

 Cláusulas de Confidencialidad: evitan fugas de información esenciales para la competencia ya que en este tipo de operaciones es habitual el manejo de información comercial sensible porque, inevitablemente, el comprador o posible socio necesita evaluar el potencial de la compañía o propiedad que adquirirá o explotará conjuntamente. De igual manera la información de que una compañía se encuentra en negociaciones para comprar o vender activos, es información sensible.

 Cláusulas Arbitrales: es normal que en ese tipo de contrataciones de fusión - adquisición se convengan este tipo de cláusulas debido a que el objetivo de las mismas es resolver o dirimir las controversias que surjan de la interpretación o del cumplimiento del contrato.

Dos (2) ejemplos de empresas nacionales y dos (2) ejemplos de empresas internacionales existentes en nuestro país que se han F&A. Breve desarrollo de la actividad de cada una:

Empresas Nacionales:

 Cable Onda & Telecarrier:

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