OPCIONES FINANCIERAS ¿Cuál es la principal diferencia entre un put y una call?

OPCIONES FINANCIERAS

¿Cuál es la principal diferencia entre un put y una call?

En una opción put, si el vendedor ejecuta la opción de vender el activo subyacente, el comprador está obligado a comprarlo. Por otro lado, cuando el comprador ejerce el derecho de compra, el vendedor de la opción de compra está obligado a vender el activo subyacente.

Las opciones call se utilizan para acordar un precio de compra más bajo cuando se espera que aumente el valor del activo subyacente y las opciones put se utilizan para vender a un precio más alto, cuando se espera que el valor del activo subyacente sea menor en el futuro.

¿Cuál te da un precio máximo a pagar por un activo financiero?

El precio de una opción call, al vencimiento, es el máximo entre cero y el precio de la acción menos el precio de ejercicio (strike), y el precio de la opción de un put es el máximo entre cero y el precio de ejercicio (strike) menos el precio de la acción.

¿Cuál te da un precio mínimo a pagar por un activo financiero?

Para una opción call, si el precio del activo subyacente cae por debajo del precio de ejercicio (strike), el propietario podría no ejercer la opción de compra. Es decir, el precio mínimo al vencimiento es cero ya que una opción da el derecho, pero no la obligación de hacer.

¿Cuál es la diferencia principal entre las opciones tipo americanas y las europeas?

Una opción americana se puede ejercer en cualquier momento hasta la fecha de su vencimiento, mientras que una opción europea se puede ejercer solo en la fecha en que expira.

EMPLOYEES STOCK OPTION

¿Por qué una empresa les ofrece opciones a sus empleados y no simplemente acciones comunes y corrientes?

Una opción de compra sobre acciones permite generar incentivos para que los directivos se enfoquen en la generación de valor para la compañía y los accionistas.

Al entregar una opción de compra sobre acciones como bonificación se generan incentivos a los directivos para que centren sus esfuerzos en maximizar el valor de la compañía. Al lograr que el valor de mercado de la acción supere el valor de opción de compra se genera un beneficio que es igual a la diferencia entre el valor de mercado y el precio de ejercicio de la opción, y si el precio del mercado está por debajo del precio de ejercicio de la opción no hay beneficio o bonificación.

¿Qué tipo de opciones les ofrecerán a los empleados en este caso, puts o calls?

Se ofrecen opciones call.

En términos de riesgo adquirido, ¿Cuánto es lo más que puedes perder cuando compras (largo) una put?

Lo máximo que puedes perder es el monto de la prima ya que las opciones dan el derecho, pero no la obligación de hacer. El propietario ejerce su derecho solo si se está en ganancia (in the money).

 ¿Cuánto es lo más que puedes perder cuando vendes (corto) una call?

Lo máximo que puedes perder es el monto de la prima ya que las opciones dan el derecho, pero no la obligación de hacer. El propietario ejerce su derecho solo si se está en ganancia (in the money).

¿Qué significa que una opción esté dentro del dinero (in-the-money)?

Una opción esta in-the-money si el precio de mercado del activo subyacente es mayor o menor al precio de ejercicio en el caso de una call y put respectivamente.

¿Bajo qué circunstancias una opción put estaría dentro del dinero (proporciona al menos un ejemplo)?

La opción put está “in-the-money” cuando el precio de mercado del activo subyacente es menor al precio de ejercicio.

Si tenemos una acción que cotiza actualmente en 1,000.00/acción, una opción put estará “in the money” si el precio de ejerció de la opción put esta por ejemplo en $1,200.00.

Podemos comparar a una opción financiera con un seguro, ya sea un seguro médico o una contra accidentes de coche. Es decir, éste es un activo financiero, o un contrato que nos protege. Como cualquier seguro, necesitamos pagar una “prima” (premium) para obtenerlo. Siguiendo esta analogía, ¿cuál sería la comparación del precio de ejercicio (strike price)? Es decir ¿a qué se compara el precio de ejercicio cuando pensamos en un seguro?

El precio de ejercicio (Strike) es comparable al monto que pagaría la Compañía de Seguros por el accidente al activar la póliza de seguro.

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