Planeacion Financiera

PLANEACIÓN FINANCIERA

DEF: aspecto en donde las actividades de la empresa se ven reflejadas en los resultados y en su estructura financiera.

FUNCION: * evalúa el efecto económico y financiero de opciones de carácter comercial, técnicas.

* diseña la estructura financiera para llevar acabo la estrategia de apalancamiento y

condiciones de crédito.

OBJETIVOS: * aprecia el efecto de decisiones y factores externos a la empresa sobre resultados y

balance.

*Planea y hace una evaluación primaria de diversas opciones estratégicas.

*Proyectar cifras que configuren modelos para observar las evoluciones.

DECISIONES BASICAS

El desempeño de todo negocio depende de las decisiones que se tomen en relación de productos, mercados, tecnología, planta, equipo, costos gastos e inventarios.

Productos y mercados: se parte del análisis de la capacidad de satisfacción que producen los productos o servicios a los clientes, en donde los cambios deben existir para ser más competitivos. La rentabilidad se utiliza para orientar la promoción de venta y las políticas de precios, descuentos, crédito y cobranza para optimizar los resultados.

Se hace un análisis del plazo de pago y el margen sobre ventas de las tiendas departamentales son menores a los pequeños comercios. Si no es conveniente aumentar el capital de operación en ambos mercados es conveniente aumentar la proporción de ventas cuya cobranza pueda hacerse a corto plazo.

El análisis saca también que otras opciones como ofrecer servicios de maquila no demandan inversión en inventario y cuentas por cobrar, lo que:

ReduceIco, aumenta CFV, aumenta Rentabilidad.

Margen

ventas

Recursos

ventas

TECNOLOGIA, PLANTA Y EQUIPO

Los errores de invertir mal o invertir demasiado pueden poner en riesgo las posibilidades de supervivencia y desarrollo a largo plazo. Cuando escasean los recursos y se contraen los mercados, se tiende a reducir drásticamente los gastos de desarrollo de nuevos productos y procesos que a largo plazo pueden ser contraproducentes ya que reducen su competitividad y su capacidad para afrontar futuras demandas.

COSTOS Y GASTOS

La reducción de costos y gastos es una necesidad para mantener la competitividad y la rentabilidad, analizando los factores como:

* Introducir tecnología para reducir la nomino aumentando el volumen de producción y venta.

* Disminución de los costos de materiales, mejorando los procedimientos de compra como

entrega, especificaciones y los plazos.

INVENTARIOS

Al reducir el nivel de existencias de mercancías disminuye el Cor, aumenta la CFV y disminuye los Gf. Se utilizan técnicas como lotes óptimos, y el sistema de justo a tiempo, para mejorar os tiempos y costos de transporte se utilizan sistemas de transporte multimodal (carretera, avión, ferroviario) para minimizar el costo total.

ESTRUCTURA FINANCIERA

El balance es el instrumento que muestra las relaciones entre los recursos y los orígenes de estos, así como la simetría entre los pasivos, activos y el capital. Los desequilibrios en la estructura financiera pueden manifestarse en términos de plazos y tasas como:

* Riesgos de plazo: vencimientos a corto plazo lo que provoca una dificultad en liquidez.

* Riesgos de tasa: diferencia entre tasas Pas y Act, posibilidad que se devalúe la moneda.

Para lograr un equilibrio dos aspectos importantes en la estructura financiera que son el apalancamiento y los términos de los contratos de crédito.

APALNCAMIENTO

Es la proporción de los activos de la empresa que se financian con pasivo y con capital, una regla importante es el rendimiento del capital debe ser mayor al de los créditos, al quebrar una empresa los accionistas son los últimos en cobrar, por esto se busca obtener recursos de capital privado.

El rendimiento del capital: diferencial entre la rentabilidad de operación y las tasas de interés, así como el grado de apalancamiento, supuesto:

* mientrasmas alto sea el diferencial (+) y mayor sea la deuda más elevada será la rentabilidad

* mientras el riesgo aumenta, aumenta los pasivos y el diferencial es (-).

Análisis de sensibilidad de apalancamiento

Autonomía financiera y rendimiento del capital para la rentabilidad

utilidad

neta/capital60

Operac

activo apalancamiento

80% 60% 40% 20%

5% (2.7) (1) (2.2) (11.9)

10% (5.8) (5.2) (4.1) (.6)

20% 10.7 13.9 16.6 25.6

30% 18.3 21.9 29.1 50.6

50

40

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