Preguntas, ejercicios y ejemplos primer corte Finanzas Internacionales

Preguntas, ejercicios y ejemplos primer corte

Finanzas Internacionales

1.

Formulas del tipo de cambio cruzado[pic 1]

TC(MXN/EUR)=TC(MXN/USD)*TC(USD/EUR)     o   TC(MXN/EUR)=                                                                                                                         [pic 2]

Cual es l tipo de cambio tasa de cambio cruzada MXN/EUR al día de hoy? (Buscar las tasa en BLOOMBERG)

2. En las pantallas de su computadora aparecen las siguientes cotizaciones

NUEVA YORK            1 DÓLAR=105 YENES

TOKIO                         1 YEN =0.1087 PESOS            =(9.2 YENES POR PESOS)

MEXICO                     1 PESO = 0.0889 DOLARES      =(11.25 PESOS POR DOLARES)

1. Con base en los mercado de Nueva York y México, calcule el tipo de cambio Yen/peso

Jpy= yen

MXN=PESO MEXICANO

USD= DOLAR

TIPO DE CAMBIO CRUZADO =105 JPY/11.25MXN = 9.33 JPY/MXN

1. Utilizando el arbitraje de tres puntos calcule las utilidades que usted podría obtener si empieza con 10 mil pesos

En el Anunciado anterior encontramos la tasa cruzada teniendo en cuenta el mercado de Nueva York y de México (9,33 jpy/mxn) nos dimos cuenta que es diferente a la cotización de tokio (9,2 jpy/mxn). Si tenemos pesos ¿Dónde seria mas barato comprar yenes o como recibiríamos mas JPY  por cada peso ? respuesta: Si vamos al mercado de mexico y compramos dólares y luego con los dólares compramos yenes en nueva york recibiríamos 9,33 yenes por cada pesos ( es mejor)

Entonces hacemos el arbitraje

Con 10.000 MXN voy a comprar dólares                                  =888,888USD[pic 4][pic 3]

Voy al mercado de NY y compro jpy                               888,88USD*105=93332,4jpy[pic 6][pic 5]

Voy a tokio y compor nuevamente mxn                             =10,144.78 MXN[pic 8][pic 7]

LA GANAMCIA POR EL ARBITRAJE FUE DE 10.144,78-10.000= 144,78

El mismo análisis se puede hacer con cada moneda ( podemos encontrar las tasas cruzadas de por ejemplo MXN/USD y si tenemos dólares ver donde o como es mas barato comprar MXN es decir de que forma recibimos mas MXN por cada USD

NOTA: EN LOS TRES CASOS EMPEZANDO CO MONEDAS DISTINTAS SE DEBEN GENERAR LAS MISMAS GANANCIAS)

3. Un inversionista pide prestados 1.200.000 Yenes denominados en una tasa de interés baja de  2 %  anual. Con ese dinero, el inversionista hace una inversión a un plazo de un año, convirtiendo el dinero a dólares con tasa de interés del 6% anual.  El tipo de cambio Yen / Dólar será 120 yenes por cada dólar.

Cuanto es la utilidad y la rentabilidad después que pase un año si:

• La tasa de cambio permanece igual
• La tasa de cambio sube a 140 yenes por cada dólar
• La tasa de cambio baja a 100 yenes por cada dólar 

El inversionista va a hacer su inversión en dólares entonces

1.200.000 JPY/(120JPY/USD)=10.000 USD

INVIERTO ESOS DOLARES A UN AÑO A UNA TASA DE 6%               10.000 USD*(1+0,06)=10.600[pic 9]

(TASA DE CAPTACION EN USD 6 %)

• La tasa de cambio permanece igual

SI LA TASA DE CAMBIO ES IGUAL TENGO 10.600 USD*120JPY/USD=1.272.000 JPY

Pero debo pagar el dienro que preste que fueron 1.200.000 jpy mas los intereses o el costo de oportunidad

Tenemos entonces costo de oportunidad 1.200.000 JPY*0,02(TASA DE COLOCACION EN JAPON) =24.000

Debo pagar entonces 1.224.000 jpy

Obtuve al invertir 1.272.000JPY

Utilidad neta 1.272.000 JPY-1.224.00JPY=48.000JPY

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