Problema de cálculo del rendimiento sobre activos totales

PROBLEMA 1

A continuación se presenta información relacionada con las compañías A, B y C:

Compañía A Compañía B Compañía C

Total de activos 1.300.000 2.600.000 3.900.000

Total de pasivos 500.000 00 1.950.000

Tasa de interés del pasivo 30% 25%

Utilidad de operación 455.000 780.000 1.250.000

Tasa de impuestos 35% 37% 36%

Se pide:

a) Calcular el rendimiento sobre activos totales

Utilidad neta + (gastos financieros) * (1 – tasa de impuestos)

Activo total promedio del ejercicio

Compañía A

455.000 + (0) * (1 – 0,35) = 23%

1.300.000

Compañía B

780.000 + (0) * (1 – 0,37) = 19%

2.600.000

Compañía C

1.250.000 + (0) * (1 – 0,36) = 21%

3.900.000

b) Calcular el rendimiento sobre capital

Patrimonio= Activos - Pasivos

Rendimiento sobre el capital= Utilidad neta - Dividendos preferentes

Capital contable – Capital preferente

Compañía A

1.300.000 – 500.000 = 800.000

Rendimiento sobre el capital= 455.000 = 57%

800.000

Compañía B

Rendimiento sobre el capital= 780.000 = 30%

2.600.000

Compañía C

3.900.000 – 1.950.000 = 1.950.000

Rendimiento sobre el capital= 1.250.000 = 64%

1.950.000

c) Calcular la tasa de amplificación de capital

Rendimiento de los accionistas

Rendimientos de los activos

Compañía A

57% = 0.57 = 2,47

23% 0.23

Compañía B

30% = 0.30 = 1,57

19% 0.19

Compañía C

64% = 0.64 = 3,04

21% 0.21

d) Cuáles son sus conclusiones acerca de estas tres compañías?

En la compañía A, la rentabilidad de los activos que se generó está muy baja en un 23% y el capital está bastante alto un 57%, lo que quiere decir, que no hay suficiente rentabilidad en los activos.

En la compañía B, la rentabilidad de los activos que se generó está muy baja en un 19% y el capital está muy bajo en un 30%, los activos no tienen un buen desarrollo y el capital por tanto se afecta.

En la compañía C, la rentabilidad de los activos que se generó está muy baja en un 21% y el capital está muy alto en un 64%, no se está generando una buena rentabilidad de los activos frente al capital tan elevado.

PROBLEMA 2

Los siguientes datos se refieren a la compañía Zeta. S.A, para el año 2.002:

Ingresos por ventas 800.000

...