¿Qué es el riesgo financiero?

¿Por qué, cómo y cuándo surgen los productos financieros estructurados? Haga una relación de hechos.

Básicamente son productos cuya característica principal es la de ofrecer al inversor la posibilidad de beneficiarse del recorrido alcista (o bajista según la estructura elegida) de los mercados bursátiles, pero con la garantía de recuperar el 100% (o una parte muy significativa) de la inversión realizada.

2. ¿cuáles son las características de los productos financieros estructurados?

3. Resuma y explique las diferentes generaciones de los productos financieros estructurados.

Material: Introducción al Riesgo Financiero de la Empresa

4. ¿Qué es el riesgo financiero?

Riesgo es la posibilidad de que obtengamos un resultado distinto al que pretendíamos conseguir con una acción. El riesgo financiero hace referencia a la incertidumbre producida en el rendimiento de una inversión, debido a los cambios producidos en el sector en el que opera, a la imposibilidad de devolución del capital por una de las partes y a la inestabilidad de los mercados financieros.

5. ¿Qué entiende la Diversificación del Riesgo? Explique.

La diversificación es invertir el presupuesto total disponible en varios proyectos que no estén muy correlacionados entre sí.  La diversificación permite disminuir el riesgo, divide el esfuerzo, una inversión deja de ser el elemento central y aparecen otras.

6. ¿El mínimo rendimiento exigido está compuesto por cuáles elementos?

Se compone de dos elementos: la tasa de rendimiento que proporcionan los activos financieros libres de riesgo y la prima exigida por el riesgo inherente a dicha inversión.

7. ¿Qué indica la prima de riesgo del mercado?

Indica el rendimiento adicional que el inversor medio demanda por colocar su dinero en una cartera totalmente diversificada con relación al que obtendría de colocarlo en el activo sin riesgo.

8. ¿En que deberá ser consistente la prima de riesgo del mercado?

Deberá ser consistente con el activo financiero utilizado como activo sin riesgo. Hay dos formas de estimar su valor. La primera es la prima histórica que se obtiene a través de los datos de las diversas inversiones con riesgo realizadas en el pasado y del valor, en aquel instante, del tipo de interés sin riesgo. Por otra parte, la prima implícita se obtiene analizando como los mercados valoran en la actualidad a los activos con riesgo.

9. ¿De qué manera deben interpretarse las variaciones estadísticas de la prima de riesgo? Considere para el análisis la prima de riesgo histórica.

10. ¿Qué supone la prima de riesgo implícita? Explique la relación de valorar acciones en función de los dividendos.

Supone que el mercado valora correctamente el precio de los activos financieros. La prima implícita es una prima actual y es muy discutible el pensar que se va mantener constante en el futuro, cosa que es necesaria al aplicar CAMP para estimar el rendimiento esperado del futuro.

11. ¿Qué es la beta? Explique.

La beta de un activo indica el riesgo que este añade a la cartera de mercado. En otras palabras, intenta medir el riesgo de un activo, por ejemplo, una acción respecto al mercado, y siempre teniendo en cuenta la relación entre el activo y el mercado.

12. ¿Qué efecto tiene el apalancamiento financiero en función de la beta? Cite el caso Honduras.

13. ¿Qué es el modelo de valoración por arbitraje?

Es un modelo de equilibrio de cómo se determinan los precios de los de los activos financieros. Se basa en la idea que en un mercado financiero competitivo el arbitraje augurara que los activos sin riesgo proporcionen el mismo rendimiento esperado.

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