Seguro de Cambio Import Participativo

Una empresa cuyas importaciones ascienden a 700,000. US Dólares, deberá realizar el pago a su proveedor dentro de 4 meses. Tiene por tanto la intención de cubrir su riesgo de cambio pero dejando una puerta abierta ante la posibilidad de que el dólar evolucione a la baja, no estando dispuesto a pagar la prima de una opción. Para lo cual se tiene la siguiente información:

- Tipo de cambio a contado 0,366 $/€ Compra; 0,366 $/€ Venta.

- Puntos Swap a 3 meses: 0,47 Compra; 0,59 Venta.

- Seguro de Cambio Import: 0,3711 $/€

- Seguro de Cambio Import Participativo al 20%: 0,3236 $/€

- Call a 0,31236 $/€: 0,115 €/$ .Opción de compra de los dólares.

- Put a 0,3036 $/€: 0,2266 €/$ . Opción de venta de los dólares.

Calcular el Futuro (Seguro de Cambio Participativo) a los 4 meses cuando el tipo de cambio del dólar se sitúa por encima (0.3125 $/€) y debajo (0.3020 $/€) del Seguro de Cambio Import Participativo

b) Se va a realizar una importación que requiere el pago de 70,000 de dólares americanos dentro de un año y queremos fijar la cantidad de euros necesaria para hacer frente a dicho pago.

Se plantean entonces dos preguntas: ¿Cuántos euros debería recibir el banco para obtener 70,000 mil de dólares?, y ¿cuál es el tipo de cambio justo $/Euro para dentro de un año?.

Sabiendo que:

- Tipo de cambio de contado, hoy, 2.33 US Dólar/Euro

- Tipo de interés, hoy, del Dólar al plazo de un año: TNA 1.02 % con capitalización mensual.

- Tipo de interés, hoy, del Euro al plazo de un año: TEA 2.20 % con capitalización mensual.

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