Sistemas de amortización de préstamos

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Informe financiero VII-1

Área Finanzas VII

Sistemas de amortización de préstamos  

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Ficha Técnica [pic 1]

Autora : Diana Angélica Ccaccya Bautista Título : Sistemas de amortización de préstamos  

Fuente: Actualidad Empresarial N.º 356 - Primera  Quincena de Agosto 2016

1. Introducción  

Frente a las necesidades de fondos que se  presentan en las personas y empresas se  tiene como alternativa los préstamos otor

gados por las distintas entidades finan cieras, quienes cobran un interés como  retribución del uso del mismo en un plazo  determinado. Una forma generalizada de  cobro que emplean estos prestamistas es  por medio de un cronograma de pagos,  donde cada cuota o monto entregado  considera parte de los intereses y el re embolso del capital. El presente artículo  se centrará en explicar los métodos más  comunes con la finalidad de conocer el  tema, ya que no somos ajenos a este tipo  de operaciones.  

2. Tipos de préstamos  

Un préstamo o crédito es una operación  por la cual una entidad financiera otor ga sumas de dinero a terceras personas  (prestatarios) en calidad de “alquiler” por  medio de contratos. Así, los deudores se  comprometen a devolver el dinero en  los plazos establecidos así como el pago  de los intereses, seguros y otros costos  asociados si los hubiera.  

Se clasifican en función de las necesidades  o uso de los fondos:

•  Crédito comercial

Este tipo de financiamiento es el  que se ofrece a las empresas y está  destinados a satisfacer necesidades  de financiamiento.

•  Crédito hipotecario

Es un préstamo a mediano o largo  plazo que se otorga para la compra,  ampliación, reparación o construcción  de viviendas.

•  Crédito de consumo

Los recursos de este tipo de préstamo  se destinan a la adquisición de bienes  o servicios en plazos determinados.  Hoy en día es uno de los créditos más  sencillos de solicitar y obtener.

•  Crédito Personales

Este tipo de financiamiento es el  más libre que hay, ya que puede ser  empleado de la forma en que más  convenga al usuario.

3.  ¿Qué es la amortización? La amortización financiera es el reintegro  de un capital propio o ajeno, habitual mente mediante la distribución de pagos  en el periodo establecido. El pago de  estas obligaciones se hace a través de  desembolsos escalonados en el tiempo,  aunque también se puede acordar un  solo pago al final del periodo, que de penderá del método establecido.

Al momento de realizar una tabla de  amortización, se realizan los siguientes  supuestos:

- Invariabilidad de las tasas de interés  durante el plazo pactado

- Cancelación de las cuotas o pagos al  día del vencimiento

- Desembolsos de efectivo

Es importante precisar que el retraso de  pagos en las fechas establecidas se pe naliza por medio de una tasa moratoria  (intereses moratorios) y será estipulado  de acuerdo a las políticas de la institución  que otorguen el préstamo.

4.  Sistemas de amortización Se presentan diversos métodos o sis temas de amortización. La elección de  

uno u otro, determinado por la entidad  financiera, afectará al importe y la com posición de las cuotas periódicas que  tendrá que abonar el prestatario, ya que  la amortización del préstamo corresponde  con la cantidad que se va devolviendo  del capital prestado, por lo que influirán  las variables involucradas: el capital o  principal, la tasa de interés, y el periodo.

Son tres los sistemas convencionales  que se presentan en las matemáticas  financieras:

4.1. Sistema alemán o de amortiza ción constante

Bajo este esquema, el deudor se com promete a pagar cantidades variables  de forma periódica durante el plazo  de tiempo convenido. Estos montos se  desglosarán en dos partes: por un lado,  las cantidades contantes de amortización  calculada como la enésima parte del  principal, y los intereses, aplicados sobre  el saldo del préstamo.

Por tanto, la cuota se establece como: Cuota=Amortización cte.+Interés

4.2. Sistema francés o de cuotas cons tante

Se caracteriza por el pago periódico de  cuotas iguales o equivalentes durante el  tiempo convenido, el cual incorpora en  primer lugar, el abono de los intereses, que  se calcula multiplicando la tasa de interés  con los saldos del capital en cada periodo.  La amortización se calcula por la diferencia  entre la cuota fijada y los intereses.  

Se emplea la siguiente fórmula de anua lidad para el cálculo de la cuota fija  constante:  

 i (1+i)n 

 (1+i)n - 1 Cuota=Capital ×

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N.° 356 Primera Quincena - Agosto 2016 VII-1 Actualidad Empresarial

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Donde n representará el número de cuotas en que se amortizará  la deuda. Además, tomar en cuenta que:

Amortización =Cuota cte. - Intereses

4.3. Sistema americano o al vencimiento

Se basa en el pago exclusivo de intereses a través de las cuotas  de cada periodo, mientras que el capital es amortizado de una  sola vez y totalmente al final del plazo.  

Por tanto, el préstamo se amortiza totalmente al final del plazo.  De esta forma, la última cuota es igual a la suma del monto  prestado y el interés.

5.  Caso práctico

Una empresa ha solicitado un préstamo a su socio comercial  por un capital de S/ 17,800 para financiar la ampliación de su  planta, con una tasa de interés del 16 % anual, el cual se pagará  en seis cuotas mensuales. Se pide establecer a cuánto ascenderá  el servicio de la deuda bajo los parámetros de los tres sistemas  mencionados. ¿Cuál es el más conveniente?

Solución

Antes de proceder a establecer los sistemas de amortización, de bemos tomar en cuenta que el periodo de pago es mensual, por  tanto, la tasa debe estar expresada en la misma frecuencia de los  pagos. al efectuar la conversión respectiva, tenemos:  

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