Trabajo Confidencial / Dinero Sucio

The Inside Job

(Trabajo Confidencial / Dinero Sucio)

Como muchas cosas en las que la economía de Estadunidense  se hace presente, nos preguntamos, que tanto poder tiene el gobierno central sobre la economía, o bien es la economía quien  domina al gobierno,  y no solo en Norte América,  sino también  este fenómeno se extiende a países de bloques industrializados, o con mejores expectativas de vida, con mayor educación y control, como el caso de Islandia , en palabras de cineasta islandés, Andri Magnason^[1] Islandia era una utopía , debido a su sistema de salud y ambiental, sin embargo debido a políticas de desregulación en el año 2000,  el medio ambiente y la economía tuvieron un duro golpe, explotando los recursos naturales, turísticos y económicos, adicionalmente el gobierno  privatizo la banca pública, al final las finanzas y la economía se alzaron sobre todas las cosas dañando al estado y la sociedad, en un lapso de 5 años los banqueros se beneficiaron solicitando préstamos internacionales desorbitantes, creando una aparente economía en crecimiento,  invirtiendo  en negocios internacionales y con compras de lujo, sin embargo todo era fruto del préstamo, para el resto del mundo funcionaba la ilusión , incluso los Estados Unidos  ponían como ejemplo a Islandia debido a su carácter económico.

Este paraíso económico duro menos de 10 años, ya que al reventarse la burbuja, no solo incremento la caída económica tomando en cuenta que su PIB era de un aproximado de 13,000 Millones de Dólares, y los bancos llegaron a alcanzar pérdidas de 100,000 millones de dólares, consecuencia las tazas de desempleo aumentaron, sino también la perdida de ahorros de la gente de Islandia y en ese punto nace la pregunta, ¿qué hace el gobierno para proteger al ciudadano común?

        En un marco de referencia,  Estados Unidos de la Post Guerra ( a partir de 1918),  se inicia durante la década de los años 20 un gran cambio económico llegando a un punto crítico en octubre de 1929 con el inicio de la gran depresión , una crisis económica que no solo afecto a Estados Unidos sino que tuvo repercusiones solidas en muchos países más alrededor del globo, sin embargo al durante la década de los años 30 , diversos cambios y la regulación gubernamental de los bancos y comercios,  la crisis pudo ser solventada , incluso en vísperas de la segunda guerra mundial, permitiendo que durante aproximadamente 40 años  Estados Unidos experimentara un desarrollo  económico sin tropezar con ninguna crisis financiera considerable.

Muchos de estos negocios eran bancos locales, o pequeñas sociedades privadas en las cuales la regulación prohibía especular con fondos de los clientes, de esta forma las inversiones era a cuenta de capital propio y por lo tanto eran inversiones cuidadosamente analizadas y con cautela, sin embargo al iniciarse el uso de capital externo o ajeno, el cuidado y cautela inicio a desaparecer.

Sin embargo durante los años 80, durante la administración de Ronald Reagan se inició con una política económicas (conocida coloquialmente como Reaganomics) apoyado en el economista Alan Greenspan en el puesto de Presidente de la Reserva Federal con el fin de reducir la fuerte inflación y el desempleo que aquejaban a Estados unidos, dentro de sus ejes principales se incluía la desregulación de las actividades económicas en Estados Unidos^[2].

Esta desregulación, permitió a las entidades de ahorro realizar inversiones de riesgo con dinero de los clientes, creando una crisis millonaria, y perdida de ahorros.

Debido a que los mercados son potencialmente inestables, la regulación permitía seccionar y regir el mercado, de esta forma si un fragmento fallaba no afectaba a la economía general.

Las siguiente crisis en el mercado vendría de la mano nuevamente de la especulación  , la burbuja de internet o punto com, en la cual se demostró que las grandes firmas habían promovido o publicitado empresas de internet aun con conocimiento del riesgo de quiebra, provocando una quiebra masiva de compañías de internet,  y a la vez las fusiones  constantes de las compañías que habían sobrevivido, todo bajo la influencia de de analistas que buscaban la ganancia sobre los volúmenes de negocio y no la calidad de análisis. La interrogante surge, ¿hasta donde puede reinar la codicia?

Debido a la desregularización y avances tecnológicos permitieron la creación de nuevos productos financieros llamados “derivados”  a pesar de que aparentemente estos productos eran idealizados como estabilizadores de mercado, en realidad era todo lo contrario, llegando los banqueros a poder especular casi sobre cualquier cosa, para el final de la década de los 90 , estos representaban un mercado no regulado de 50 Billones de Dólares, a pesar de que se buscó regular el mercado de los derivados, esto no se logró debido a las presiones de banqueros apoyados por sectores del gobierno.

De esta forma se inicia lo que se conoce como “Cadena alimenticia de la Titularización” que consistía en una cadena conformada por: prestarlos, prestamistas locales, bancos de inversiones e inversores” conectando billones de dólares en hipotecas y prestamos adiciones con inversores globales. De esta forma la combinación de estas deudas a manos de los bancos de inversión generaron los derivados llamados, “Obligaciones de deuda Colaterales “o CDO los cuales eran vendidos a inversores de todo el mundo.

Este sistema ocasiono que a los prestamistas dejara de importar si los prestatarios podían pagar la deuda, y a la vez a los bancos de inversión tampoco les intereso, ya que la venta de los CDO genero un amplio margen de ganancias, todo esto de la mano de las empresas calificadoras de riesgo ya que estas no tenían responsabilidad sobre las calificaciones erróneas, incrementando los préstamos para inversión, ya que al igual que el juego de la papa caliente, el riesgo era pasado entre unos a otros.

Uno de los términos importantes en este caso son las hipotecas “SubPrime”^[3] que representaban créditos de alto riesgo de impago superior a los créditos promedio , estos créditos vieron un aumento durante los primeros años de la década del 2000, que fueron agrupados en CDO recibiendo calificaciones de bajo riesgo o AAA, estas podían reportar mayores tasas de interés.

A partir de ese momento el sistema financiero empezó a crecer en cuestión de productos financieros de alto riesgo , esto debido a que las hipotecas fueron proporcionadas de forma tal que no importaba el riesgo , de esta forma el precio de las casas aumento considerablemente  creando una Burbuja  financiera, en este caso la “Burbuja Inmobiliaria” , la creación de estos créditos producía ganancias millonarias , aumentando bonos, y creando millonarios entre los banqueros y ejecutivos de las firmas.

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