Trabajo actividad Dirección económico financiera

• Descripción de la actividad:

1. Para comenzar debes estudiar con atención la información contenida en el caso práctico y analizar, con tus conocimientos actuales, la situación económica, financiera y de resultados de ALJOPEGU con la utilización de las ratios y otros indicadores de interés. A continuación debes elaborar un informe ilustrando y explicando la situación de la empresa con la máxima profundidad posible, atendiendo como mínimo los siguientes apartados:

Estructura financiera y endeudamiento. Pista: ¿Qué peso representa la deuda respecto del total inversiones?

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Indica que la empresa depende en gran manera de la financiación a terceros en el año 3 que es su mayor endeudamiento con terceros alcanza un 81% esto podría indicar que la empresa esta descapitalizándose se sugiere que la empresa debe vender activos ociosos y realizar una aplicación del capital.

¿Qué autonomía financiera tiene la empresa?

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La empresa no tiene autonomía financiera pues la ratio de endeudamiento me indica que como son porcentajes menores a 50% la empresa esta en manos de terceros sus recursos propios son deficientes.

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¿Cuántas veces la deuda supera los fondos propios?

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En el año 1 2.04, en el año 2 2.72, en el año 3 4.35 siendo este el año en que supera mas veces la deuda a los fondos propios años 4 2.77. esto indica que la empresa debe tener mas recursos propios.

¿Has comparado el endeudamiento general con el endeudamiento medio del sector?

El endeudamiento general es de 2,9 y de la líder es de 1 según el grafico anterior todos los años están por debajo del endeudamiento general solo el periodo del año 3 el muy alto  de 4,35.

¿Hay algún año en el que se dispare esta ratio de endeudamiento general?

El periodo del año 3 el muy alto  de 4,35 en este periodo hay un riesgo por que por cada cuatro unidades  monetarias solo tiene una unidad monetaria de recursos propios, en este periodo hay problemas de insolvencia.

¿Has verificado la calidad de la deuda?

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Se considera que posee una deuda de baja calidad pues sus valores son muy cercanos a 1 lo que indica que debe pagar en un corto plazo sus deudas una posible solución es conseguir deuda a largo plazo mediante la negociación o la refinanciación de deudas.

¿Cómo está evolucionando la capacidad económica de devolución de la deuda?

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Durante los primeros años la deuda a largo plazo es muy baja solo en el ultimo año hay un aumento considerable de 48% por lo que se sugiere seguir este comportamiento; comparado con el periodo anterior hay un incremento del 560%.

Equilibrio patrimonial. Pista: 

¿Has calculado el Fondo de Maniobra?

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¿Es positivo o negativo?

En todos los periodos es negativo indicando que hay un desequilibrio

Recuerda que hay actividades en las que podría estar justificado un aparente desequilibrio patrimonial. Antes de pronunciarte a este respecto calcula su PMM financiero y analiza si es congruente su FM.

El FM es -200 y de la líder es 300 la media de nuestro FM es -220180.5 indicando que debemos mejorar las políticas, una manera es renegociar la deuda a corto plazo, haciendo que estas no estén en pasivo corriente. Los socios también podrían aportar capital reduciendo asi el endeudamiento con terceros.

Como esta empresa es comercial haremos un análisis del periodo de maduración PMME         en los dos primeros años es positivo año 1 es de 41.43,  en el año 2 es de        0.986439864 pero en los últimos dos años es negativo, en el año 3 es de -5.737573191 y en el año 4 es de -2.944061127 como esta empresa es comercial suelen trabajar con plazos mas largos para su pago y vende rápidamente sus productos aunque se evidencia que el pasivo a corto plazo es superior al activo corriente lo que nos da un fondo de maniobra negativo pero, en este caso, no va a suponer un problema porque la tesorería se genera a diario.

Situación de liquidez. Pista: ¿Has calculado las diferentes ratios de liquidez?

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La razón corriente indica que en los cuatro periodos es menor a 1 indica que los activos no tienen la capacidad de financiar las deudas a corto plazo.

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• En todos los periodos es negativo indicando que el capital circulante no es capaz de cumplir con las obligaciones financieras a corto plazo.
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Como nos da un valor negativo estimamos que no tenemos capital de trabajo para operar y la tendencia es cada vez mas complicada haciendo menos liquida la situación de la empresa.

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La prueba acida me esta indicando que como el resultado es menor a 1 la empresa tendrá la liquidez para cumplir con sus obligaciones indicando que hay un alto volumen  de inventario necesita activos mas líquidos.

¿Las has comparado con los datos sectoriales?

El sector tiene una liquidez general en los años 1 y 3 de mínimo 60% indicando que por cada unidad monetaria del pasivo tiene 0,6 unidades del activo para responder ante la deuda. El valor es el periodo del año 2 con 32% indicando que la empresa tiene problemas de liquidez para responder a sus deudas a corto plazo. Se recomienda adquirir deudas a plazos superiores a un año.  

Solvencia general de la empresa. Pista: 

¿Has calculado cuentas veces cubren los activos de la empresa las deudas y obligaciones del Pasivo?

Como se muestra en el primer grafico el peso de deuda para el año 1 es de 0.67 para el año 2 es de 0.73, para el año 3 es de 0.81 para el año 4 es de 0.73. Teniendo una media de 74% lo que indica que la empresa esta muy endeudada con terceros y puede tener problemas de insolvencia. Debe evaluarse la posibilidad de capitalizar la empresa ya sea a través de acciones, otra posibilidad es negociar con acreedores para lograr disminuir el pago de deuda mensual ayudándonos a reducir el pago de deuda mensual.  

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