Caso Compromex

Alumno:

González Bojórquez Luis Fernando Matrícula:

2700238

Profesor:

Yessica Solís Bazán Curso:

Análisis de la información financiera

Módulo:

Módulo 1. Estados financieros básicos y análisis de cuentas circulantes

Actividad:

Planteamiento de proyecto

Fecha:

Culiacán, Sinaloa a 25 de julio de 2013

Tema del proyecto

“Aumento de ventas de unidades en meses bajos de ventas”.

Marco teórico (documentación)

El análisis de estados financieros en términos generales es un estudio de los estados financieros de una empresa con el propósito de establecer sus debilidades y fortalezas de naturaleza financiera. Además de que mediante dicho análisis se evalúa la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa.

El análisis de estados financieros descansa en 4 tipos de estados financieros básicos mismos que Warren (2010) los menciona y describe a continuación:

1. Balance general: se integra por las cuentas de activo (circulante, fijo y diferido), pasivo (circulante y a largo plazo) y capital (capital social, utilidades retenidas, utilidades del ejercicio). Dicho estado financiero es con corte a una fecha en específico.

2. Estado de resultado: Integra los ingresos y gastos. Se realiza por un período en específico por ejemplo un mes.

3. Estado de capital contable: presenta los cambios en la cuenta de capital contable y se realiza por un período en específico, por ejemplo, un mes.

4. Flujo de efectivo: integra los movimientos de efectivo, tanto de entradas como de salidas. Se realiza por un período en específico por ejemplo un mes.

Dichos estados financieros con importantes, ya que nos permiten ver de manera clara y eficaz en qué se ahorró y en que se gastó demás. Así mismo, permite saber que tan rentable es el negocio, y facilita la posibilidad de comparar el rendimiento real de la empresa. (Aguer, Mario y Manuel, 2003).

Dentro de los métodos para el análisis financiero tenemos los siguientes:

1. Análisis horizontal: El cual se enfoca al estudio del comportamiento de cifras a lo largo de dos años. Las variaciones de este pueden ser:

• En términos monetarios ( fora absoluta) .- $ = cifra actual – cifra anterior.

• En porcentaje (forma relativa). % = (cifra anterior / cifra anterior – 1) x 100.

2. Análisis vertical: Este enfoque involucra la comparación de las diferentes razones financieras de la empresa en una misma época, para cual se debe tomar un solo estado financiero (balance general y el estado de resultados) y definir una cifra base para hacer las comparaciones (generalmente el total de activos, total de ventas).

3. Razones o índices financieros: Las razones financieras se pueden clasificar en cuatro grupos así:

• Razones de liquidez: Miden la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Dentro de las razones de liquidez encontramos las siguientes:

1. Razón corriente o índice de liquidez.

Razón corriente = activo corriente / pasivo corriente.

2. Prueba del ácido.

Prueba del ácido = activo corriente disponible + inversiones / pasivo corriente.

3. Capital de trabajo.

Capital de trabajo = activo corriente – pasivo corriente.

• Razones de actividad. Indica la intensidad ( veces) con que la empresa esta utilizando sus activos para generar ventas y por ende, utilidad.

1. Rotación de cuentas por cobrar.

Rotación de cuentas por cobrar = Ventas anuales a crédito / promedio de cuentas por cobrar.

2. Rotación de inventarios.

Rotación de inventarios = costos de ventas / promedio de inventarios.

3. Rotación de activos totales.

Rotación de activos totales = ventas / total de activos.

• Razones de endeudamiento o solidez. Miden la capacidad de la empresa para contraer deudas a corto o largo plazo con los recursos que se tiene.

1. Razón de endeudamiento.

Razón de endeudamiento = pasivo total / activo total x 100%

2. Apalancamiento total.

Apalancamiento total = pasivo total / patrimonio total x 100%

• Razones de rentabilidad. Miden el grado de eficiencia de la empresa para generar las rentas a través del uso racional de los activos y sus ventas.

1. Margen neto de utilidad.

Margen de utilidad = utilidad neta / ventas netas x 100%

2. Margen bruto de utilidades sobre ventas.

Margen bruto de utilidades sobre ventas = utilidad bruta en ventas ( ventas netas X 100%.

3. Rentabilidad sobre el capital.

Rentabilidad sobre el capital = utilidad neta / capital X 100%

4. Renta sobre el patrimonio.

Renta sobre el patrimonio = utilidad neta / patrimonio X 100%.

Cuadro comparativo de las principales razones de liquidez

RAZONES MIDEN IMPORTANCIA CORTO PLAZO IMPORTANCIA LARGO PLAZO

LIQUIDEZ xxx

ACTIVIDAD RIESGO xxx

DEUDA xxx

RENTABILIDAD RENDIMIENTO xxx

Mencionando algo nuevo o como factor de interés se destaca que las razones financieras para su correcta interpretación deben analizarse en forma global, aplicándolas siempre a estados financieros con cierre a la misma fecha, que hayan sido elaboradas

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