ADMINISTRACION FINANCIERA
Enviado por lourdes • 11 de Marzo de 2014 • 4.198 Palabras (17 Páginas) • 314 Visitas
Objetivo 1:
Índice de Liquidez: se definen como la capacidad de la firma de permanecer solventes, es decir, la habilidad de hacer frente a los compromisos a corto plazo.
Índice corriente: mientras mayor sea este índice, mayor será la capacidad de la compañía para atender sus compromisos a corto plazo.
ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE
Índice rápido o Acid-test (prueba del ácido): mientras mayor sea este índice, mayor será la capacidad de la compañía para atender sus compromisos a corto plazo.
ACTIVO CIRCULANTE – INVENTARIOS / PASIVOS CIRCULANTES
Índice de Endeudamiento: miden la capacidad que tiene la compañía de cumplir con sus compromisos a largo plazo.
Deuda sobre patrimonio: mide la proporción de deuda, recursos externos, sobre patrimonio, recursos internos.
TOTAL DE PASIVOS / TOTAL DE PATRIMONIO
Índice deuda a largo plazo sobre patrimonio con largo plazo (sobre activos): mide la importancia que tiene la deuda sobre el patrimonio, limita el endeudamiento de la compañía.
DEUDA A LARGO PLAZO / DEUDA A LARGO PLAZO + PATRIMONIO
Índice de cobertura de gastos de intereses: mientras mayor sea el índice mayor sería la facilidad de realizar el juego de ping pong, ósea, conseguir un nuevo préstamo para cancelar uno viejo, siempre y cuando exista suficiente capacidad de generación de efectivo para cancelar los intereses.
ANANCIAS ANTES DEL ISLR + GASTOS DE INTERÉS / GASTOS DE INTERÉS
Índice de cobertura de pagos de endeudamiento: la empresa debe generar suficiente efectivo para poder cancelar los compromisos adquiridos a largo plazo.
GANANCIAS DESPUÉS ISLR + DEPRECIACIÓN / PAGOS DE LARGO PLAZO
Índice de actividad: muestran el desenvolvimiento de la compañía por lo tanto envían señales de alarma a la gerencia.
Rotación de inventario: esto indica que cada X días la empresa vende o rota totalmente su inventario.
MONTO INVENTARIO x 365 / COSTOS DE VENTAS = días
Rotación de cuentas a cobrar: mide con que eficiencia se realizan las labores de cobranza, si se está dentro del período establecido.
CUENTAS A COBRAR x 365 / VENTAS NETAS = días
Índices de rentabilidad: el dividendo vendrá si la compañía genera suficiente utilidades y los márgenes de rentabilidad son aceptables.
Márgenes de operación: nos indica que porcentaje o monto de las ventas queda disponible para cancelar los demás gastos y generar utilidades. Por cada bolívar que se incremente la venta quedan X céntimos que servirán para cubrir otros gastos.
GANANCIA BRUTA x 100 / VENTAS NETAS = %
Márgenes de ventas: indica que porcentaje de las ventas se convierte en ganancias, si aumentamos la venta en Bs 100 la utilidad aumenta en Bs %
GANANCIA NETA x 100 / VENTA = %
Retorno sobre activos: indica que porcentaje generan los activos que la empresa pose, esto indica que x % de los activos de la empresa se emplean para la obtención de fondos.
GANANCIAS EN OPERACIONES + INTERESES x 100 / TOTAL DE ACTIVOS = %
Retorno sobre capital: indica el potencial de ganancias del capital invertido por los accionistas, esto nos muestra que por cada bolívar que invierten los accionistas obtienen una rentabilidad del %.
GANANCIA NETA x 100 / PATRIMONIO = %
Estado de origen y aplicación de fondos:
Fuentes de fondos: ganancia neta, depreciación, aumento cuentas a pagar, y total
Aplicaciones de fondos: aumentos cuentas a cobrar, aumento en inventarios, pago de dividendos, aumentos de activos fijos, aumento de efectivo, y total. Todo va en % también.
Objetivo 2:
Punto de equilibrio: es encontrar el nivel de producción donde los ingresos por ventas son iguales a los costos.
F: costo fijo v: costo variable por unidad p: precio de venta por unidad Q: nivel de venta en equilibrio
Q = F / p - v
Variación en un punto de producción: X = X (p – v) / X (p – v) – F
Cálculos de probabilidades: GAII: A = x – x / o
Objetivo 3:
Para que la i sea mensual dividimos entre 12
P/F Valor futuro (F) a un valor presente (P) P = F / (1+i)n
F/P Valor presente (P) a un valor futuro (F) F = P(1+i)n
P/A Llevar anualidades (A) a su equivalente en valor presente (P)
P = A[(1+i)n-1 / i(1+i)n]
A/P Llevar un valor presente (P) a su equivalente en anualidades (A)
A = P[i(1+i)n / (1+i)n-1]
F/A Llevar anualidades (A) a su equivalente en valor futuro (F)
F = A x [(1+i)n-1 / i]
A/F Llevar un valor futuro (F) a su equivalente a anualidades (A)
A = F x [i / (1+i)n-1]
Valor presente neto VPN: valor presente ingreso – valor presente egreso
VPN = A(P/A,n,i) – P
Tasa interna de retorno TIR: TIR = A(P/A,n,i) – P = 0
Objetivo 4:
En el mes 0 habían 50.000 en efectivo y las ventas fueron de 180.000.
Construyo este cuadro con los datos que voy a usar:
Meses Montos de venta Contado 60% Resto 40% Mat prima 55% Contado 70% Resto 30% Gastos fijos
0 180.000 x x salario
1 200.000 x x sueldo
2 280.000 x x alquiler
3 175.000 x x seguro
Ingresos por ventas: Egresos por materia prima:
Mes 1 40% del mes 0 y 60% del mes 1 Mes 1 30% del mes 0 y 70% del mes 1
Mes 2 40% del mes 1 y 60% del mes 2 Mes 2 30% del mes 1 y 70% del mes 2
Mes 3 40% del mes 2 y 60% del mes 3 Mes 3 30% del mes 2 y 70% del mes 3
Mes 1 Mes 2 Mes 3
Ingresos Los del mes 0 y el mes 1 Los del mes 1 y el mes 2 Los del mes 2 y el mes 3
Egresos
Materia prima
Gastos fijos Los del mes 0 y el mes 1
Sueldo alquiler seguro etc. Los del mes 1 y el mes 2
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