ANALISIS ESTADO DE FLUJO DE FONDOS

ANALISIS ESTADO DE FLUJO DE FONDOS

El estado de flujo de fondos o flujo de efectivo no solamente muestra el aumento o disminución del efectivo sino que detalla aquellas partidas en cada categoría en las cuales se presentaron los cambios y las clasifica en actividades operativas, de inversión y de financiamiento.

No obstante, es importante analizar detenidamente la variación de cada cuenta de un año a otro con el fin de determinar el comportamiento y como incide este en la ejecución normal de la empresa.

Por lo anterior, y una vez realizado el proceso de identificación de las  fuentes y usos en el Balance General, es importante precisar:

USOS

• En el activo corriente encontramos que los aumentos del año 1 al año 2 de las cuentas Efectivo, cuentas por cobrar a comerciales e Inventario de mercancías, correspondieron a un USO de fondos, lo que me representa que se requirió de fondos para invertir en dichos activos.
• Respecto al incremento ($81) del año 1 al año 2 en la cuenta vehículos constituyó una utilización de recursos para su adquisición por parte de la empresa para su ejecución normal de las actividades.
•  Analizando detenidamente las cuentas por cobrar, podemos inferir que se han entregado a los clientes recursos (productos) y que la contrapartida en efectivo no se ha recibido todavía.
• En cuanto a los pasivos y principalmente la disminución que se presenta en la cuenta por cobrar a los proveedores me permite concluiré que se están utilizando fondos para amortizar o cancelar en una parte las cuentas de los acreedores.
• Intersa en el año 2 readquirió ocasionalmente sus propias acciones, podría suponerse como estrategia de mercado para elevar artificialmente el precio, en el entendido que este se encuentra deprimido.

Para Intersa el total de Usos de Fondos correspondió a $ 984

FUENTES

• Uno de las cuentas que aunque implico un incremento de una año a otro que es la provisión de cuentas malas, me significa que se constituyó en una fuente de fondos como mecanismo para  prever y reconocer ese riesgo constante de perder parte de lo vendido a crédito, de no poder recuperar esa cartera, de no poder cobrar esas deudas.
• Frente a la disminución de la cuenta de otros deudores, me representa una fuente de fondos.
• Las obligaciones financieras a corto y largo plazo representan la variación más significativa, lo que me da a entender que Intersa hizo uso del crédito, consiguiendo dinero prestado o la adquirió de bienes a crédito.
• Considerando que  Capital no sólo es la primera fuente de fondos que tuvo la empresa en el momento de su constitución, sino que a lo largo de su vida podrá incrementar sus fondos con nuevos aportes de capital. Por lo tanto el aumento de capital ($ 42), me significa que la empresa ha efectuado emisión de acciones, o prima en colocación de acciones o superávit de capital pagado o por aumento del capital social o aportado, lo  constituye una fuente de fondos.
• Para Intersa la más importante fuente de fondos, la constituye sus ingresos (Utilidad del ejercicio ($75), tanto las ventas como los otros ingresos operacionales o no operacionales.

La fuente de fondos o generación de recursos para Intersa es de $ 984

...