ANÁLISIS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA

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TABLA DE CONTENIDO

OBJETIVO GENERAL:        

OBJETIVOS ESPECIFICOS:        

ANÁLISIS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA.        

INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL Y DEL ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.        

INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL Y DEL ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.        

OBJETIVO GENERAL:

Analizar la información financiera otorgada siendo esta:

• BALANCE GENERAL (Año 2012, 2013, 2014).
• ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (Año 2012, 2013, 2014).
• ESTADO DE FLUJO DE EFCTIVOS (Año 2013, 2014)

Para el respectivo análisis de la Compañía y posteriormente poder dar las recomendaciones a la misma.

OBJETIVOS ESPECIFICOS:

• Realizar el análisis vertical y horizontal del Balance General y del Estado de Pérdidas y Ganancias.
• Determinar las políticas de inversión y financiamiento para los años 2012, 2013, 2014.
• Determinar los índices financieros: (liquidez, endeudamiento, rotación, rentabilidad)
• Realizar el análisis DUPONT (ROE, ROI) para determinar la eficiencia productiva y la eficiencia de marketing.
• Identificar cual la tasa de crecimiento sustentable.
• Definir los indicadores de mercado: (P/U, M/L y D/P).
• Calcular EVA.  

ANÁLISIS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA.

Se observa claramente como los activos corrientes son cubiertos en su totalidad o en su mayoría por los pasivos corrientes, también es claro el aumento de la deuda a largo plazo, es decir, que pudo haber pedido un préstamo para financiación o para compra de mayor materia prima, así que COLINEAL es una empresa que no maneja de una manera correcta su política de financiamiento.

INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL Y DEL ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.

BALANCE GENERAL: Con respecto al total de los activos (100%), se observa que el rubro que mayor ponderación tiene son documentos y cuentas por cobrar esto quiere decir que la empresa está vendiendo sus productos a crédito, servicios prestados, comisión de préstamos. Dentro del grupo de los pasivos (100%) el rubro que tiene mayor ponderación es la propiedad planta y equipo, es decir, que la empresa está adquiriendo mayor cantidad de inmuebles los que pueden ser para su uso en la producción o suministro de bienes y servicios o para propósitos administrativos, y que se esperan usar durante más de un período económico.    

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS: Con respecto a la utilidad neta del ejercicio podemos observar que la ponderación más grande es la del costo de venta que es el costo   en que se incurre por comercializar un bien, o para prestar un servicio, es decir, que es el valor en que se ha incurrido para producir o comprar un bien que se vende.

INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL Y DEL ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.

BALANCE GENERAL: Los cambios más visibles dentro de la cuenta de los activos con respecto del año 2012, 2013 son en crédito tributario ya que tiene un decrecimiento de 55.644,00, lo contrario sucede en el año 2013, 2014 que crece en  67.068,00, otro cambio se da en la cuenta de servicio y otros pagos anticipados que en el año 2012, 2013 decrece 36.590,00 mientras que en el año 2013, 2014 que crece 8.664,00, otros cambios también se evidencian en la cuenta  de documentos y cuentas por cobrar largo plazo que en el año 2012, 2013  que tiene una variación positiva de 98.971,00, mientras que en el año 2013, 2014, este valor decrece 141.439,00, otra cuenta que sufre cambios es otros activos no corrientes que en el año 2012, 2013 tiene una variación positiva de 353.063,00, mientras que para el año 2013, 2014 esta cifra decrece en 237.885,00, el otro cambio se da en la cuenta propiedades de inversión que de 2012, 2013 tiene una variación negativa de 3.271,00, y en el año 2013, 2014 tiene una variación positiva de 28.649,00, dentro del grupo de los pasivos los cambios que más se evidencian son: en documentos por pagar en el año 2012, 2013 tiene una variación positiva de 912.897,00, mientras que en el año 2013, 2014 hay una variación negativa de 341.184,00, y otra cuenta que sufre cambios es anticipo clientes que en ambos períodos decrecen en 1.275.217,00 y 1.612.461,00 respectivamente, otra cuenta con cambios es cuentas por pagar a largo plazo que en 2012, 2013 tiene una variación positiva de 763.094,00, mientras que en el año 2013, 2014 decrece en 351.432,00.

ÍNDICES FINANCIEROS.

LIQUIDEZ:

Razón Corriente

• Año 1: Por cada dólar que la empresa tiene que pagar en menos de un año, esta tiene 1,33 dólares para hacer frente a esa deuda.
• Año 2: Por cada dólar que la empresa tiene que pagar en menos de un año, esta tiene 1,43 dólares para hacer frente a esa deuda.
• Año 3: Por cada dólar que la empresa tiene que pagar en menos de un año, esta tiene 1,75 dólares para hacer frente a esa deuda.

Prueba Ácida

• Año 1: Si se paralizan mis ventas, por cada dólar que tengo que pagar en menos de un año tengo 0,80 para hacer frente.
• Año 2: Si se paralizan mis ventas, por cada dólar que tengo que pagar en menos de un año tengo 0,85 para hacer frente.
• Año 3: Si se paralizan mis ventas, por cada dólar que tengo que pagar en menos de un año tengo 1,17 para hacer frente

Capital de Trabajo

• Año 1: Pagando todo nos sobraría 4404677,00 dólares
• Año 2: Pagando todo nos sobraría 6583436,00 dólares
• Año 3: Pagando todo nos sobraría 11740098,00 dólares

ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento Corto Plazo:

• Año 1: Por cada dólar de deuda que tiene la empresa, 69 centavos tiene que pagarla en menos de 1 año.
• Año 2:.Por cada dólar de deuda que tiene la empresa, 63 centavos tiene que pagarla en menos de 1 año.
• Año 3: Por cada dólar de deuda que tiene la empresa, 56 centavos tiene que pagarla en menos de 1 año.

Endeudamiento a Largo Plazo:

• Año 1: Por cada dólar de deuda que tiene la empresa, 69 centavos tiene que pagarla en más de un año.
• Año 2: Por cada dólar de deuda que tiene la empresa, 63 centavos tiene que pagarla en más de un año.
• Año 3: Por cada dólar de deuda que tiene la empresa, 43 centavos tiene que pagarla en más de un año

Cobertura de Intereses:

• Año 1: Por cada dólar que pago al banco como intereses financieros, la empresa está generando -0,91.
• Año 2: Por cada dólar que pago al banco como intereses financieros, la empresa está generando -1,09.
• Año 3: Por cada dólar que pago al banco como intereses financieros, la empresa está generando -1,33.

APALANCAMIENTO:

Multiplicador del capital

• Año 1: Por cada dólar que han aportado los socios la empresa esta levantado inversiones 2,68.
• Año 2: Por cada dólar que han aportado los socios la empresa esta levantado inversiones 2,73.
• Año 3: Por cada dólar que han aportado los socios la empresa esta levantado inversiones 2,64.

Apalancamiento a corto plazo

• Año 1: Por cada dólar q han aportado los socios, tienen ellos un compromiso en la deuda a corto plazo de 1,08 dólares.
• Año 2: Por cada dólar q han aportado los socios, tienen ellos un compromiso en la deuda a corto plazo de 1,60 dólares.
• Año 3: Por cada dólar q han aportado los socios, tienen ellos un compromiso en la deuda a corto plazo de 2,44 dólares.

Apalancamiento a largo plazo

• Año 1: Por cada dólar q han aportado los socios, tienen ellos un comprometimiento en la deuda a largo plazo de 0,52 dólares.
• Año 2: Por cada dólar q han aportado los socios, tienen ellos un comprometimiento en la deuda a largo plazo de 0,62 dólares.
• Año 3: Por cada dólar q han aportado los socios, tienen ellos un comprometimiento en la deuda a largo plazo de 0,52 dólares.

ROTACIÓN

Rotación de activos fijos netos

• Año 1: Por c/dólar de inversión en activos fijos netos, la empresa está vendiendo 2,87 dólares
• Año 2: Por c/dólar de inversión en activos fijos netos, la empresa está vendiendo 2,66 dólares
• Año 3: Por c/dólar de inversión en activos fijos netos, la empresa está vendiendo 2,67 dólares

Rotación de activos operacionales

• Año 1: Por c/dólar de inversión en activos operacionales, la empresa está vendiendo 2,12 dólares
• Año 2: Por c/dólar de inversión en activos operacionales, la empresa está vendiendo 1, 84 dólares
• Año 3: Por c/dólar de inversión en activos operacionales, la empresa está vendiendo 1,56 dólares

Rotación de activos totales

• Año 1: Por c/dólar de inversión, la empresa está vendiendo 1,14 dólares
• Año 2: Por c/dólar de inversión, la empresa está vendiendo 1,03 dólares
• Año 3: Por c/dólar de inversión, la empresa está vendiendo 0,98 dólares

RENTABILIDAD

Margen Bruto

• Año 1: Por cada dólar de venta. Mi empresa está generando 47 centavos de utilidad bruta
• Año 2: Por cada dólar de venta. Mi empresa está generando 49 centavos de utilidad bruta
• Año 3: Por cada dólar de venta. Mi empresa está generando 53 centavos de utilidad bruta

Margen Operacional

• Año 1: Por cada dólar de venta mi empresa está ganando 6 centavos en utilidad operacional
• Año 2: Por cada dólar de venta mi empresa está ganando 8 centavos en utilidad operacional.
• Año 3: Por cada dólar de venta mi empresa está ganando 10 centavos en utilidad operacional

Margen Neto

• Año 1: Por cada dólar de venta mi empresa está generando 4 centavos de Utilidad Neta.
• Año 2: Por cada dólar de venta mi empresa está generando 5 centavos de Utilidad Neta.
• Año 3: Por cada dólar de venta mi empresa está generando 6 centavos de Utilidad Neta.

ROI (Rendimiento sobre mis inversiones)

• Año 1 Por cada dólar de inversión mi empresa está generando 4 centavos de Utilidad Neta
• Año 2: Por cada dólar de inversión mi empresa está generando 6 centavos de Utilidad Neta
• Año 3: Por cada dólar de inversión mi empresa está generando 6 centavos de Utilidad Neta

ROE (Rendimiento sobre patrimonio)

• Año 1 Por c/dólar q han invertido los socios, la empresa les está dejando 13 centavos de utilidad.
• Año 2: Por c/dólar q han invertido los socios, la empresa les está dejando 16 centavos de utilidad.
• Año 3: Por c/dólar q han invertido los socios, la empresa les está dejando 17 centavos de utilidad.

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