Administracion De Finanzas

La administración del efectivo

1. Razones de mantener el efectivo

2. La liquidez y su función

3. La función de la administración de efectivo

4. Los cuatro principios básicos para la administración de efectivo

5. Importancia de la administración del efectivo

6. Métodos de razones y proporciones financieras

7. Administración de la cobranza

8. Condiciones del Crédito

9. Administración internacional del efectivo

10. Flotante

11.Demora en los desembolsos

12. Técnicas de desembolso

La administración del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio,

porque es el medio para obtener mercancías y servicios. Se requiere una cuidadosa

contabilización de las operaciones con efectivo debido a que este rubro puede ser

rápidamente invertido. La administración del efectivo generalmente se centra

alrededor de dos áreas: el presupuesto de efectivo y el control interno de

contabilidad.

El control de contabilidad es necesario para dar una base a la función de planeación

y además con el fin de asegurarse que el efectivo se utiliza para propósitos propios

de la empresa y no desperdiciados, mal invertidos o hurtados. La administración es

responsable del control interno, es decir, de la protección de todos los activos de la

empresa.

El efectivo es el activo más líquido de un negocio. Se necesita un sistema de control

interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero

de la compañía para uso personal.

Los propósitos de los mecanismos de control interno en las empresas son los

siguientes:

-Salvaguardar los recursos contra desperdicio, fraudes e insuficiencias.

-Promover la contabilización adecuada de los datos.

-Alentar y medir el cumplimiento de las políticas de la empresa.

- Juzgar la eficiencia de las operaciones en todas las divisiones de la empresa.

El control interno no se diseña para detectar errores, sino para reducir la

oportunidad que ocurran errores o fraudes. Algunas medidas del control interno del

efectivo son tomar todas las precauciones necesarias para prevenir los fraudes y

establecer un método adecuado para presentar el efectivo en los registros de

contabilidad. Un buen sistema de contabilidad separa el manejo del efectivo de la

función de registrarlo, hacer pagos o depositarlo en el banco. Todas las recepciones

de efectivo deben ser registradas y depositadas en forma diaria y todos los pagos

de efectivo se deben realizar mediante cheques.

La administración del efectivo es una de las áreas mas importantes de la

administración del capital de trabajo. Ya que son los activos más líquidos de la

empresa, pueden constituir a la larga la capacidad de pagar las cuentas en el

momento de su vencimiento. En forma colateral, estos activos líquidos pueden

funcionar también como una reserva de fondos para cubrir los desembolsos

inesperados, reduciendo así el riesgos de una "crisis de solvencia". Dado que los

otros activos circulantes (cuentas por cobrar e inventarios) se convertirán

finalmente en efectivo mediante la cobranza y las ventas, el dinero efectivo es el

común denominador al que pueden reducirse todos los activos líquidos.

La administración eficiente del efectivo es de gran importancia para el éxito de

cualquier compañía. Se debe tener cuidado de garantizar que se disponga de

efectivo suficiente para pagar el pasivo circulante y al mismo tiempo evitar que

haya saldos excesivos en las cuentas de cheques.

El efectivo se define a menudo como "un activo que no genera utilidades". Es

necesario para pagar la mano de obra y la materia prima, para comprar activos

fijos, para pagar los impuestos, los dividendos, etc.

Razones de mantener el efectivo

Las empresas mantienen efectivo por las siguientes razones

fundamentales:

1. Transacciones

2. Compensación a los bancos por el suministro de préstamos y

servicios.

3. Precaución

4. Especulación

Cuando se administra en forma eficiente la inversión en activos circulantes

específicos, puede contribuirse al objetivo global de la empresa. Keynes ha

identificado tres motivos que implican efectivo: el motivo transacción, el motivo

precaución y el motivo especulación (The General Theory of Employment, Interest,

and Money, de John Maynard Keynes, New York; Harcourt, 1936, 170 – 174).

El primero es la necesidad de efectivo para hacer frente a los pagos que se

presentan en el curso normal de los negocios (pagos por compras, mano de obra y

dividendos).

El segundo se relaciona con mantener un colchón o amortiguador para hacer frente

a eventualidades inesperadas. Cuanto más proyectables sean los flujos de efectivo

del negocio, menores cantidades por precaución se necesitarán. La posibilidad de

obtener préstamos de inmediato para afrontar este tipo de egresos de efectivo

también reduce la necesidad de este tipo de recursos. Es importante señalar que no

todos los recursos para transacciones de la organización y las cantidades por

precaución tienen que mantenerse en efectivo; es obvio que una parte puede

conservarse en valores realizables (activos que casi representan dinero).

El motivo especulación se relaciona con mantener efectivo a fin de aprovechar los

cambios estimados en los precios de los valores. Cuando se espera que las tasas de

interés aumenten y que disminuyan los precios de los valores, este motivo sugiere

que la organización debe conservar efectivo hasta que se termine el incremento en

las tasas de interés.

Cuando se espera que las tasas de interés desciendan, el efectivo se puede invertir

en valores; la organización se beneficiará con cualquier descenso futuro en las

tasas de interés y aumentos en los precios de los valores, aunque la mayor parte

no mantiene efectivo a fin de aprovecharse de los cambios esperados en las tasas

de interés. Por lo tanto este desarrollo de materia se centrara en los motivos de

transacción y precaución de la organización, conservando estas cantidades en

efectivo y en valores realizables.

La liquidez y su función

El termino “activos líquidos” se usa para designar el dinero y los activos que se

convierten con facilidad en dinero.

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