Administracion

1.- Fundamentos de la Administración Financiera del Capital de Trabajo

Objetivos

La Administración Financiera del Capital de Trabajo, permite:

• Explicar el concepto de capital de trabajo,

• Explicar los efectos de reducir o alargar la cobranza en el ciclo de caja,

• Explicar los efectos de modificar la rotación de inventarios en el ciclo de

caja,

• Explicar los efectos de modificar las políticas de pago a proveedores en el

ciclo de caja,

• Calcular la rotación de caja,

• Determinar el saldo optimo de efectivo,

• Definir los principales conceptos del flujo de efectivo,

• Explicar los tipos de inventarios,

• Determinar el lote de compra más económico,

• Determinar el número óptimo de pedidos,

• Indicar la importancia del crédito y la cobranza,

• Señalar las políticas de crédito,

• Señalar las políticas de cobro,

• Conocer la importancia del financiamiento en las operaciones de la

empresa, así como las diferentes modalidades de este, para la correcta

toma de decisiones,

• Entre otros.

1.1. Capital de trabajo

1.1.1. Definición

Desde el punto de vista contable se define como la diferencia aritmética entre

el activo circulante y el pasivo circulante. Desde el punto de vista práctico,

está representado por el capital necesario para iniciar operaciones, antes de

recibir ingresos, luego entonces este capital deberá ser suficiente para: comprar

materia prima, pagar sueldos y salarios, otorgar financiamiento a los clientes,

cubrir gastos diarios, etc.

Pero así como hay que invertir en ciertos rubros, también se puede obtener crédito

a corto plazo proveniente de: proveedores, acreedores, impuestos (iva), entre

otros, los cuales representan el pasivo circulante. De aquí que se le conozca

FACULTAD DE CONTADURIA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

FINANZAS II

ADMINISTRACION FINANCIERA DEDEL CAPITAL DE TRABAJO

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como capital de trabajo, es decir, el capital con que hay que contar para empezar

a trabajar.

Lawrence J. Gitman, propone una definición alternativa al referirse que es la

parte de los activos circulantes que se financian con fondos a largo plazo, al

considerar que el monto resultante de la diferencia entre activo circulante y el

pasivo circulante (capital neto de trabajo) debe financiarse con fondos a largo

plazo, pues este se considera como parte del activo circulante.

J. Fred Weston, explica que es la inversión que realiza la empresa en activos a

corto plazo, (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar, inventarios)

teniendo siempre en cuenta que la administración del capital de trabajo

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