Alternativas

ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

1. Que es un derivado.

Es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo. Son instrumentos cuyo valor depende o deriva del valor de un “Subyacente”, es decir de un “bien” (financiero o no financiero) existente en el mercado.

2. Que es un activo subyacente.

Es el origen en el que se basa el valor del objeto derivado, para conocer mejor su funcionamiento.

3. Da tres ejemplos de activo subyacente no financiero.

1. Metales Preciosos

2. Ganaderos

3. Agrícolas

4. Da tres ejemplos de activo subyacente financieros.

Son los objetos de un contrato normalizado de los negociados en el mercado.

4. Acciones.

5. Bonos.

6. Índice Bursátil.

5. Define un forward.

Es un contrato entre dos partes que obliga al titular a la compra de un activo por un precio determinado en una fecha predeterminada.

6. Explica un forward.

Se utiliza para cubrir el riesgo (muy común para cubrir el riesgo cambiario) como un medio de especulación o para tomar ventaja de un activo sensible al tiempo.

7. Mediante una gráfica explica una cobertura con forward en una posición larga con cuentas por pagar.

8. Mediante una gráfica explica una cobertura con forward en una posición corta con cuentas por cobrar.

9. Define un futuro.

Son instrumentos financieros que permiten fijar hoy el precio de compra y/o venta de un “bien” para ser pagados y entregados en una fecha futura.

10. Menciona 5 diferencias entre un forward y un futuro.

1. El contrato de Forward se ajusta a las condiciones y necesidades de las partes, ya que no está tan estandarizado.

2. El contrato de Forward se negocia entre las dos partes que han de ser conocidas, sin cámara de compensación por medio.

3. El contrato de Futuro se realiza en mercados organizados y los precios se fijan mediante cotizaciones públicas.

4. El contrato de Futuro lleva generalmente aparejada la exigencia de un depósito en garantía.

5. En el Forward no existe una regulación normativa concreta, cosa que sí existe para los contratos de Futuro.

11. Explica una opción.

Es un instrumento financiero derivado que se establece en un contrato que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar o vender bienes o valores (el activo subyacente, que pueden ser acciones, bonos, índices bursátiles, etc), a un precio determinado (strike o precio de ejercicio), hasta una fecha concreta (vencimiento).

12. Que es una opción americana.

Contrato de opción que se puede ejercer en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento.

13. Que es una opción europea.

Contrato de opción que solamente puede ejercer el día de la fecha de vencimiento.

14. Define a la opción put.

Es una opción de venta que da a su poseedor el derecho pero no la obligación a vender un activo a precio predeterminado hasta una fecha concreta, el vendedor de la opción put tiene la obligación de comprar el activo subyacente si el tenedor de la opción (comprador del derecho de vender) decide ejercer su derecho.

15. Define a la opción call.

Es una opción de compra da a su comprador el derecho pero no la obligación a comprar un activo subyacente a un precio determinado en una fecha concreta, el vendedor de la opción call tiene la obligación de vender el activo en el caso de que el comprador ejerza el derecho a comprar.

16. Que es el Strike Price.

Es el cambio fijado para el eventual ejercicio de una opción sobre divisas u otros activos financieros.

17. Que es un mercado bursátil.

En él se llevan a cabo las transacciones de los títulos realizados por los intermediarios bursátiles, quienes captan los recursos provenientes de ahorradores e inversionistas, nacionales y extranjeros, aplicándolos a una amplia gama de valores que responden a las necesidades de de financiamiento de empresas emisoras, instituciones de crédito y organismos gubernamentales.

18. Que es un mercado over the counter.

También llamados mercados paralelos o extrabursátiles, se trata de mercados libres no reglados o de carácter privado, mercados fuera de bolsas que negocia instrumentos financieros (acciones, bonos, materias primas, swaps, o derivados de crédito,) directamente entre dos partes.

19. Que es una posición larga.

Es quien tiene el derecho que otorga la Opción, (a comprar o vender): Denominado tenedor de opción

Opción larga en opción de compra = Tenedor Opción Compra

Opción larga en opción de venta = Tenedor Opción venta

20. Que es una posición corta.

Es quien tiene la obligación que otorga la Opción, (a comprar o vender): Denominado lanzador de la opción.

Opción corta en opción de compra = Lanzador Opción Compra

Opción corta en opción de venta = Lanzador Opción venta

21. Cuando una opción de compra esta break even point.

Cuando el valor que debe tener el Activo subyacente para que el tenedor de la opción no tenga utilidad ni perdidas. Paga el costo de la materia prima.

22. Cuando una opción de compra esta in the Money.

Cuando produce un flujo de caja positivo si fuese ejercida inmediatamente.

23. Cuando una opción de compra esta at the Money.

Cuando produce un flujo de caja cero si es ejercida inmediatamente.

24. Cuando una opción de compra esta out the Money.

Produce un flujo de caja negativo si es ejercida.

25. Cuando una opción

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