Analisis De Tendencia

TENDENCIAS CON BASE EN PORCENTAJES

Esta técnica de análisis se utiliza cuando se quieren analizar y estudiar las tendencias de los datos que aparecen en los estados financieros correspondientes a varios años o periodos. El procedimiento implica calcular el porcentaje que representa una partida en un periodo respecto de la misma en el año o periodo base. Es decir, muestra los cambios relativos en los datos financieros como consecuencia del transcurso del tiempo. El año o periodo base puede ser el más antiguo de la serie que se tiene bajo estudio, puede ser uno intermedio o el promedio de la serie. La idea básica que debe tenerse en mente es que el que se elija como periodo base debe ser uno que sea típico de las operaciones de la empresa. Los porcentajes calculados en relaci6n con el periodo base, empleados para determinar la tendencia, hacen posible un análisis horizontal. El analista debe comparar las tendencias de las partidas que se relacionan entre sí para formarse un juicio acerca de la naturaleza favorable o desfavorable de las mismas.

Cálculo de los porcentajes.

1. El importe de cada partida en el periodo base se toma como el cien por ciento.

2. Los porcentajes, utilizados para determinar las tendencias, se obtienen dividiendo el importe de las partidas entre el importe de la misma partida del periodo base.

Estas razones representan porcentajes sobre las cantidades de las partidas del año base, en vez de aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Los porcentajes no indican la cantidad de aumento o disminuci6n en relaci6n con el año base, a menos que se deduzca un cien por ciento de cada porcentaje.

La ventaja de preparar las tendencias en vez de los porcentajes de aumentos o disminuciones, es que las primeras son más sencillas ya que no es necesario determinar primero los aumentos y disminuciones en valores monetarios para luego calcular el porcentaje como en el caso de los estados financieros comparativos.

Los porcentajes no deben determinarse para todas las partidas puesto que el fin que persigue es hacer comparaciones de ciertas partidas que se consideran muy importantes o de ciertas partidas que se relacionan entre sí.

Al analizar las tendencias de los porcentajes, el analista debe tomar en cuenta las siguientes consideraciones:

1. La consistencia con que se hayan aplicado los principios y reglas particulares de la contabilidad. Esto afecta la comparabilidad.

2. La variabilidad en el nivel de precios durante los años que se estudian, ya que esto afecta la comparabilidad. Si los estados financieros han sido reexpresados, deben estar todos expresados en pesos del mismo poder adquisitivo.

3. Considerar que el año base puede no ser típico o representativo.

4. Dos partidas pueden tener la misma tendencia y no tener el mismo significado.

A continuación se presentan algunas de las partidas contenidas en los estados financieros de la Cía. Comercializadora del Norte, S.A., en forma numérica y con gráficas; a estas partidas se les aplicó el procedimiento correspondiente para expresarlas como números índices y poder ver su tendencia por medio de las gráficas que se muestran junto a la tabla de índices.

Observaciones a las gráficas. Al observar la gráfica en la que se nos presenta la tendencia en el comportamiento de la inversión en inventarios y activos fijos, el lector debe tener cuidado de no concluir que el valor de los inventarios es igual al valor de los activos fijos en el año de 1983. La conclusión a la que debe llegarse es la siguiente: mientras que la inversión en inventarios se mantuvo más o menos constante a través de los cinco años, la inversión en activos fijos tuvo un comportamiento creciente en los primeros cuatro años y una disminución en el quinto año. La gráfica no nos está presentando valores monetarios.

Por lo que respecta a las gráficas de ventas, costo de ventas, utilidad bruta y utilidad neta (véanse las gráficas respectivas

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