Analisis Fundamental

ANÁLISIS FUNDAMENTAL

Es aquél que nos sirve para determinar el valor intrínseco desde el punto de vista perspectivo y/o retrospectivo (futuro e historia) de la información financiera y no financiera de una empresa.

Determina mediante métodos y técnicas financieras y no financieras el valor justo de un activo, aterrizando la investigación macro, sectorial y empresarial, para convertirla en recomendaciones concretas (de compra o venta).

VALOR INTRINSECO. Valor real de una acción, que puede ser diferente al valor de mercado.

Principales supuestos del análisis fundamental:

∙ El valor de la acción depende de la capacidad de la empresa para generar utilidades.

∙ El valor se determina a través del análisis de la economía en general, del sector y de la empresa.

∙ El resultado de este análisis es una recomendación de compra o de venta del valor analizado, que se basa en que eventualmente l    La cotización del mercado se aproximará al valor determinado.

∙ Supone un mercado racional que se conduce concierta lógica valorando los títulos sobre la base de su crecimiento, dividendos, riesgo, entre otros factores.

∙ El precio de mercado de la acción ajustará el valor teórico de la acción.

∙ Intenta anticipar cuáles serán los resultados económicos de la empresa objeto de análisis, considerando que esto influye en la cotización de los títulos. Por tal razón lleva a cabo un completo análisis en el que intervienen un gran número de datos, algunos de ellos de muy difícil cuantificación, pero que, en definitiva, quedan sintetizados en una estimación del valor del título.

∙ Se orienta a la decisión de qué valores comprar o vender y se ajusta a las necesidades de un inversionista a medio o largo plazo.

Análisis Macroeconómico.

 Es muy importante para determinar las líneas de las decisiones de inversión. En particular, los inversionistas globales que tienen presencia en los distintos mercados internacionales determinan la distribución de sus inversiones de acuerdo con los resultados del análisis macroeconómico de cada país. Las variables relevantes habitualmente consideradas en el análisis macroeconómico son:

Tendencia Macro:

∙      

   El PIB y su distribución sectorial,

∙

   La demanda y su composición,

∙ 

  Comercio exterior: importaciones y exportaciones,

∙    

  Balanza de pagos, tipo de cambio y reservas de divisas,

∙  

  Déficit público  y su financiamiento,

∙      

  Tipo de Cambio,

∙      

   Indice de precios al consumidor

∙      

  Tasa de interés.

  Ambito político (Eventos políticos)

  Política económica y monetaria

  Socios comerciales

  Política fiscal.

    El análisis de las variables debe realizarse en el marco que representa la política económica que desarrolla el Gobierno, debido a que gran parte del comportamiento futuro de las mismas depende de las medidas adoptadas por las autoridades económicas. En este sentido, el cuadro macroeconómico elaborado por el Gobierno, que contiene los objetivos de la política, y el presupuesto, que contiene las cuentas financieras el Sector Público, es dos de los documentos básicos para dicho análisis.

  Entre las variables enumeradas, la tasa de interés es una de las más importantes dentro del análisis fundamental y esta radica en que el objeto de este es precisamente tomar decisiones de inversión y estas decisiones se adoptan, de acuerdo con la teoría financiera, sobre la base de la comparación de proyectos alternativos cuyo costo de oportunidad está directamente relacionado con las tasas de interés. De hecho, las tasas de interés habitualmente utilizados son los correspondientes a la Deuda del Gobierno (Certificados de la Tesorería de la Federación) que constituyen el rendimiento de la inversión sin riesgo y, por tanto , la referencia para la comparación de inversiones alternativas.

     El nivel de tendencia de las tasas de interés son las variables más relevantes del análisis fundamental macroeconómico, que se emplea para determinar la asignación de los fondos al invertir entre las diferentes clases de activos (renta variable, renta fija, inmuebles, etc) y entre los distintos países.

EJEMPLO:-Invertia - Noticias.htm 

Invertia - Noticias1.htm

  Análisis Sectorial.

    El análisis sectorial es un eslabón más dentro del análisis fundamental y tiene por objeto el estudio de los factores relevantes específicos de cada sector y comprende el estudio de los siguientes aspectos:

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