Analisis Horizontal Y Vertical

TECNOLOGO EN GESTIÓN BANCARIA Y DE INSTITUCIONES FINANCIERAS

CENTRO DE SERVICIOS FINANCIEROS BOGOTÁ

ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

Análisis Vertical

Recordemos que este Análisis consiste en relacionar cada una de las partidas de un estado financiero, en relación a una cuenta base cuyo valor se hace igual al 100% en el balance general; se toma el total del activo como el 100% y se compara el valor neto de cada una de sus cuentas, para establecer la magnitud proporcional de cada cuenta con la inversión total. Se debe hacer el análisis vertical tanto del activo como del pasivo, e igualmente del patrimonio; dentro del activo se puede tomar cada uno de los rubros individuales y calcular a qué porcentaje corresponde sobre el total del activo. También se puede tomar cada una de las cuentas y calcular qué porcentaje representa sobre el subtotal del grupo correspondiente. Igual procedimiento se puede hacer con el Pasivo y el Patrimonio comparado para dar un solo ejemplo: El monto de las obligaciones bancarias de corto plazo con el subtotal del Pasivo Corriente o con el total del Pasivo y Patrimonio.

DIDACTICA S.A

BALANCE GENERAL COMPARATIVO

AÑO 2008-2007

CIFRAS EN MILLONES DE PESOS

PERIODOS ANALISIS VERTICAL

ACTIVO 2008 2007 2008 2007

ACTIVOS CORRIENTES

CAJA Y BANCOS 33 55 1,8% 3,5%

INVERSIONES TEMPORALES 110 20 6,0% 1,3%

CLIENTES NACIONALES 360 235 19,8% 14,8%

PRODUCTO TERMINADOS 120 100 6,6% 6,3%

PRODUCTOS EN PROCESO 75 88 4,1% 5,5%

MATERIA PRIMA 145 122 8,0% 7,7%

ANTICIPO DE IMPUESTOS 25 14 1,4% 0,9%

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 868 634 47,7% 39,9%

ACTIVOS FIJOS

TERRENOS Y EDIFICACIONES 450 450 24,7% 28,3%

MAQUINARIA Y EQUIPO 320 320 17,6% 20,1%

MUEBLES Y ENSERES 240 220 13,2% 13,8%

VEHICULO 185 120 10,2% 7,5%

DEPRECIACION ACUMULADA -310 -154 -17,0% -9,7%

TOTAL ACTIVOS FIJOS 885 956 48,6% 60,1%

OTROS ACTIVOS

INVERSIONES PERMANENTES 67 0 3,7% 0%

TOTAL ACTIVOS 1820 1590 100% 100,0%

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

SOBREGIRO BANCARIOS 40 100 2,2% 6,3%

OBLIGACIONES FINANCIERAS 235 260 12,9% 16,4%

PROVEEDORES 165 145 9,1% 9,1%

IMPUESTOS X PAGAR 58 37 3,2% 2,3%

OBLIGACIONES LABORALES 27 25 1,5% 1,6%

COSTOS Y GASTOS X PAGAR 109 131 6,0% 8,2%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 634 698 34,8% 43,9%

PASIVO NO CORRIENTE

HIPOTECA X PAGAR 310 340 17,0% 21,4%

CESANTIA CONSOLIDADA 47 42 2,6% 2,6%

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 357 382 19,6% 24,0%

TOTAL PASIVO 991 1080 54,5% 67,9%

PATRIMONIO

CAPITAL PAGADO 400 250 22,0% 15,7%

RESERVAS 123 91 6,8% 5,7%

UTILIDADES ACUMULADAS 167 85 9,2% 5,3%

UTILIDADES DEL EJERCICIO 139 84 7,6% 5,3%

TOTAL PATRIMONIO 829 510 45,5% 32,1%

PASIVO + PATRIMONIO 1820 1590 100,0% 100,0%

Como podemos observar cada una de las cuentas individuales del activo están analizadas respecto al total de los activos y las cuentas del grupo correspondiente analizadas respecto al total de los activos. Ejemplo: el saldo de cartera para el año 2008 fue de $360 millones dividido entre el total activo de ese año que fue $1.820 cifra base nos da el 19,8%, y el total activo corriente que fue de $868 millones respecto a la cifra base del total activos que fue de $1.820 millones que nos representa el 47,7%.

Interpretación:

Para el año 2007 el total de los activos estaba representado en un 39,9% por activos corrientes, 60,1% por activos fijos y no existía ningún valor en otros activos. Dicha estructura de activos se financio en un 67,9% por endeudamiento externo y en tan solo un 32,1% por el patrimonio empresarial.

Para el año 2008 el total de los activos estaba representado en un 47,7% por activos corrientes, 48,6% por activos fijos y 3,7% por otros activos (inversiones permanentes). Dicha estructura de activos se financio en un 54,5% por endeudamiento externo y en tan solo un 45,5% por el patrimonio empresarial.

DIDACTICA S.A

ESTADO DE RESULTADO COMPARATIVO

AÑO 2008-2007

CIFRAS EN MILLONES DE PESOS

PERIODOS ANALISIS VERTICAL

CUENTAS 2008 2007 2008 2007

VENTAS 1676 1315 100% 100%

COSTO DE VENTAS 873 788 52% 60%

UTILIDAD BRUTA 803 527 48% 40%

GASTOS ADMINISTRACION 264 166 16% 13%

GASTOS VENTAS 176 142 11% 11%

UTILIDAD OPERACIONAL 363 219 22% 17%

GASTOS FINANCIEROS 127 84 8% 6%

+ OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES 23 6 1% 0%

-OTROS EGRESOS NO OPERACIONALES 48 15 3% 1%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 211 126 13% 10%

PROVISION IMPUESTO 74 44 4,4% 3,3%

UTILIDAD NETA 137 82 8,17% 6,23%

Para realizar el análisis vertical generalmente se toma el valor de los ingresos o ventas como el 100% para efectos de comparación de los diferentes rubros.

Analizando la estructura del estado de resultados y considerando las ventas netas como el

100% en los diferentes años se observa:

En el año 2007 del Total de las ventas netas, el costo de ventas representó el 60%, la utilidad bruta el 40%, los gastos operacionales el 24%, la utilidad operativa el 17% y la utilidad neta el 6,23%.

En el año 2008 del Total de las ventas

...