Análisis Vertical E Horizontal

ANÀLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE LA INFORMACION FINANCIERA

El Análisis Vertical lo que te permite es analizar la participación o peso que cada cuenta de los estados financieros dentro del total; Por ejemplo, cuanto el Activo representa el Efectivo o cuanto representan los Gastos Financieros con respecto a las Ventas, esos son algunos tipos de análisis que puedes hacer, en el vertical debes recordar que trabajas en un mismo año y determina la composición de las cuentas de los estados financieros.

Por su parte el Análisis Horizontal lo que te hace son comparaciones de una misma cuenta pero a través del tiempo, la idea de este análisis es ver el comportamiento en distintos períodos de una cuenta, o sea si muestra tendencia creciente, si desciende, es fluctuante y analizar porqué de su comportamiento es importante, más aún si se trata en bajas en ventas o aumentos en costos, eso sí debes tener en cuenta que generalmente este análisis es de carácter nominal o sea a precios de cada año, según el tipo de análisis que quieras hacer podrías deflactar los datos para observar si en términos reales las cuentas aumentan o si simplemente es la inflación la que explica los crecimientos o decrecimientos.

ANÀLISIS VERTICAL

El análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados financieros denominados Análisis horizontal y vertical, que consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros.

El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales de s/5,000 y su cartera sea de s/800, quiere decir que el 16% de sus activos está representado en cartera, lo cual puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o también puede significar unas equivocadas o deficientes Políticas de cartera.

COMO HACER EL ANÁLISIS VERTICAL

Como el objetivo del análisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de s/200 y el disponible es de s/20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible representa el 10% del total de los activos.

POR EJEMPLO:

BANCO CENTRAL DE RESERVAS DEL PERÙ

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (BALANCE GENERAL)

(EXPESADO EN NUEVOS SOLES)

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA 31/12/2010 % 31/12/2011 %

RESERVAS INTERNACIONALES BRUTAS:

Caja en moneda extranjera 100,914.00 0.08 134,896.00 0.10

Depósitos en bancos del exterior 30’262,374.00 23.76 30’354,568.00 22.50

Depósitos en organismos del exterior 2’294,897.00 1.80 2’188,933.00 1.62

Valores de entidades internacionales 85’339,924.00 67.00 92’141,335.00 68.30

Oro 4’394,212.00 3.45 4’641,465.00 3.44

Aportes a organismos internacionales 1’609,933.00 1.26 2’144,349.00 1.59

Otros activos disponibles 72,684.00 0.06 68,470.00 0.05

OTROS ACTIVOS EXTERNOS:

Aportes en moneda nacional al Fondo Monetario Internacional

2’233,129.00

1.75

1’814,335.00

1.34

Otros activos con el exterior 67,766.00 0.05 55,623.00 0.04

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO, NETO 138,282.00 0.11 139,481.00 0.10

OTROS ACTIVOS 865,980.00 0.68 1’229,708.00 0.91

TOTAL ACTIVO 127’380,095.00 100 134’913,163.00 99.99

Contravalor del aporte en moneda nacional

al Fondo Monetario Internacional

2’233,129.00

1.74

1’814,335.00

1.35

Valores emitidos en circulación 9’684,583.00 7.53 13’395,918.00 9.95

Depósitos en moneda nacional 48’888,911.00 38.01 36’232,328.00 26.92

Billetes y monedas emitidos 28’077,144.00 21.83 32’300,487.00 23.99

Depósitos en moneda nacional 6’130,823.00 4.77 7’666,683.00 5.70

Depósitos en moneda extranjera 32’755,094.00 25.47 41’853,711.00 31.09

Otros pasivos 836,517.00 0.65 1’353,621.00 1.00

TOTAL PASIVO 128’606,201.00 100 134’617,083.00 100

Capital 1’182,750.00 39.56 1’182,750.00 36.33

Reserva legal 1’182,750.00 39.56 1’182,750.00 36.33

Reserva especial estatutaria 610,107.00 20.40 871,449.00 26.77

Reserva de valor razonable 14,473.00 0.48 18,226.00 0.56

Resultados acumulados - - - -

TOTAL PATRIMONIO NETO 2’990,080.00 100 3’255,175.00 99.99

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 131’596,281.00 100 137’872,258.00 99.99

ANÀLISIS HORIZONTAL

En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado.

Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.

Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1. La fórmula sería P2-P1.

Ejemplo: En el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año 2 el activo fue de 150, entonces tenemos 150 – 100

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