COMPENDIO EJERCICIOS DE FLUJO DE CAJA

COMPENDIO EJERCICIOS DE FLUJO DE CAJA

1. PLANTA MALTEO 3

1.1. SOLUCIÓN 4

2. CODEGUA, NUEVO LOCAL PASTELERO 5

2.1. SOLUCIÓN 6

3. EMPRESA DE SERVICIO DE ALIMENTACIÓN MASIVA 7

4. EMPRESA PLAS-PLAS 8

4.1. SOLUCIÓN 9

5. REEMPLAZO DE MÁQUINAS EN EMPRESA TEXTIL 9

5.1. SOLUCIÓN 9

6. ERRORES EN FC 11

6.1. SOLUCIÓN 12

7. PLANTA AVÍCOLA 13

7.1. SOLUCIÓN 14

8. MERCADO DE CORREOS 19

8.1. SOLUCIÓN 20

9. PROYECTO MINERO 4 AÑOS 22

9.1. SOLUCIÓN 22

10. LICITACIÓN LOCOMOCIÓN COLECTIVA 25

10.1. SOLUCIÓN 26

11. CLÍNICA Y NUEVO EQUIPO 29

11.1. SOLUCIÓN 30

12. ERRORES EN FC VERSIÓN 2 30

12.1. SOLUCIÓN 31

13. GERENTE Y NUEVO EQUIPAMIENTO 32

14. EMPRESA DE SERVICIO DE ALIMENTACION 32

15. FABRICA DE HELADOS 35

16. ESTUDIANTE Y CRÉDITO CORFO 35

17. EMPRESA RUBRO VIDRIO Y BOTELLAS 36

17.1. SOLUCIÓN 36

18. ECONOMÍA CON CERTIDUMBRE 39

19. FACTURAS 39

20. EJERCICIO CON BALANCE 40

21. EMPRESA INVERSIÓN AF 40

22. CALCULE PUNTEADO 42

23. PROPUESTA MAQ MINERA 42

23.1. SOLUCIÓN 43

24. GALPÓN 45

24.1. SOLUCIÓN 46

25. AMIGO E INVERSION 47

25.1. SOLUCIÓN 48

26. EMPRESARIO TRANSPORTE 49

26.1. SOLUCIÓN 51

27. CALCULAR FC (CORTO) 53

28. CAMPERA 53

29. AMIGO AYUDA 54

29.1. SOLUCIÓN 54

30. PLANTA DE CONCENTRADOS 55

31. PLANTA PROCESADORA DE MANGO 57

32. PROYECTO 50 MIL UNIDADES 59

32.1. SOLUCIÓN, VER ARCHIVO EXCEL. 60

33. EMPRESA CABLE 60

33.1. SOLUCIÓN, VER ARCHIVO EXCEL. 60

34. RENOVACIÓN DE EQUIPOS 61

34.1. SOLUCIÓN 61

35. GERENTE DE SUPERMERCADO 62

35.1. SOLUCIÓN 63

1. PLANTA MALTEO

Un empresario está considerando la posibilidad de invertir en una planta de malteo de cebada en la VIII región. Planea invertir en una planta con capacidad para producir hasta 50.000 toneladas de malta al año. La inversión en activos fijos fue estimada por los técnicos en US$ 7.700.000 y se descompone en:

US$ Vida Legal

Terreno 80.000 --

Obras Civiles 870.000 40

Silos 1.850.000 20

Maquinas. y Equipos 4.900.000 10

Por las características del proceso de producción de malta, se requiere 1,25 toneladas de cebada maltera por tonelada de producto final. El costo de procesamiento se estima en US$ 26 por tonelada de malta. Los costos fijos de la empresa son de US$ 1,3 millones al año.

De acuerdo a los estudios de mercado realizados por los asesores del inversionista, puede comprarse la cebada que requiera la futura planta pagando US$ 100 por tonelada de cebada maltera. Los estudios permiten concluir que el precio de venta esperado será de US$ 240 la tonelada de malta y, que las ventas serán de 20.000, 35.000, 45.000 toneladas los primeros tres años, y 50.000 los tres años siguientes.

Debido a que la empresa debe comprar en sólo tres meses (enero, febrero y marzo) toda la cebada que va a necesitar durante el año y tiene que cancelarla al contado, y que los ingresos por ventas se reciben al segundo mes después de efectuada la entrega del producto, se ha estimado que el capital de trabajo requerido por el proyecto es de US$ 10 millones (no lo calcule, tómelo como dato).

Para financiar la inversión, se puede acceder a un crédito por el 75% de la inversión más el capital de trabajo en un banco local con una tasa de interés del 8% y dos años de gracia (los intereses del período de gracia no se pagarán, se acumularán a la deuda), pagadero en 3 cuotas anuales iguales.

El proyecto se evaluará a 6 años. Suponga que la inversión se liquidará a un 65% de su valor inicial. Las utilidades contables de la empresa estarán afectas al Impuesto de Primera Categoría (15%).

Todos los valores están en US$ de 2002 (de igual poder adquisitivo, es decir, es una unidad monetaria real) sin IVA, y suponga que la inversión no está afecta al IVA (no se paga). El inversionista tiene su riqueza actual invertida en bonos de largo plazo, que le dan una rentabilidad real anual de 10% en dólares.

Elabore un flujo de caja para el inversionista con los antecedentes relevantes para la decisión de hacer el proyecto de maltería. ¿Recomendaría Ud. que el inversionista realice el proyecto?. Fundamente su respuesta.

1.1. Solución

Pregunta 1

Inv. 7700000 US$

Capital de trab. 10000000 US$

activo US$ vida útil Dep. Anual VL (6) V residual gan cap.

Terreno 80000 80000

OOCC 870000 40 21750 739500

Silos 1850000 20 92500 1295000

Maq. y eq. 4900000 10 490000 1960000

Total 7700000 604250 4074500 5005000 930500

costo prod. 26 US$/ton malta

Costos Fijos 1300000 US$/año

precio cebada 100 US$/ton

ventas 20000 35000 45000 50000 50000 50000

precio venta 240 240 240 240 240 240

4800000 8400000 10800000 12000000 12000000 12000000

insumos 25000 43750 56250 62500 62500 62500

precio insumos 100 100 100 100 100 100

2500000 4375000 5625000 6250000 6250000 6250000

Flujo de Caja

0 1 2 3 4 5 6

Ingresos 4800000 8400000 10800000 12000000 12000000 12000000

G. de capital 930500

Costos Fijos -1300000 -1300000 -1300000 -1300000 -1300000 -1300000

Costos Variables

Prod. -520000 -910000 -1170000 -1300000 -1300000 -1300000

Insumos -2500000 -4375000 -5625000 -6250000 -6250000 -6250000

Intereses -3447677 -857151 -445059

Depreciación -604250 -604250 -604250 -604250 -604250 -604250

PEA 0 -124250 0 -1346927 0 0

U. antes Impto. -124250 1086500 -1346927 341673 2100691 3476250

Impto (15%) 0 -162975 0 -51250,9 -315103,6 -521437,5

U. desp.Impto. -124250 923525 -1346927 290422 1785587 2954813

Ganancia de C. -930500

Depreciación 604250 604250 604250 604250 604250 604250

PEA 124250 0 1346927 0 0

Inversión -7700000

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