Capital Asset Pricing Model
Enviado por lisasimpsom30109 • 10 de Marzo de 2013 • Informe • 203 Palabras (1 Páginas) • 508 Visitas
Objetivo:
Evaluar el riesgo que adquieren los inversionistas de cada instrumento financiero en el que planean invertir como son los cetes a 28 días, acciones en grupo CARSO y en el grupo Modelo; así como en los bonos, udibonos, bondes y brems que se encuentra en el mercado de valores.
Antecedentes:
El “Capital Asset Pricing Model” (CAPM), es el modelo más utilizado en todo el mundo, para estimar el costo de capital, o dicho de otra forma, la rentabilidad que deben obtener los accionistas de una empresa por invertir su dinero en ella. Sin embargo, el CAPM ha sido puesto en tela de juicio muchas veces, y especialmente, la evidencia empírica muestra que no funciona adecuadamente para estimar el costo de capital en los mercados emergentes. Estrada (2000, 2001), ha trabajado con un modelo alternativo de costo de capital, el “Downside Capital Asset Pricing Model” (D-CAPM), encontrando que funciona mucho mejor que el CAPM en los mercados emergentes. Es por lo anterior que aplicamos este modelo a 46 de las principales empresas de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), e incluso al IPyC (índice de la BMV) y los resultados son claramente más acordes con la realidad que los obtenidos con el CAPM tradicional.
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