Capital de trabajo se asocia con las decisiones financieras de corto plazo

CAPITAL DE TRABAJO se asocia con las decisiones financieras de corto plazo, en las que las entradas y salidas de efectivo suceden en períodos no mayores de un año • También se conoce como la administración de los flujos de efectivo.

Es una medida de liquidez que muestra en un punto del tiempo, cuál es el excedente de recursos de fácil conversión en efectivo sobre los compromisos de pago a corto plazo.

TIENE QUE VER CON: • Compra de Materias primas • Compra de mercancías • Otorgamiento de crédito a los clientes • Cobranza • Pago anticipado de servicios • Utilización del financiamiento de proveedores de bienes y servicios.

FÓRMULA DEL CAPITAL DE TRABAJO: Capital de trabajo neto = Activo Circulante - Pasivo Circulante

COSTO DE OPORTUNIDAD ϒ O costo de tener inversiones a corto plazo en exceso, efectivo en exceso, cuentas por cobrar a clientes de cobro dudoso e inventarios en exceso.

COSTO DE NO TENER ϒ Costo de no tener suficiente efectivo para llevar a cabo las operaciones, de no tener inventarios suficiente para enfrentar la demanda y de perder clientes por no otorgar facilidades de crédito.

PARA EQUILIBRAR LOS COSTOS DE OPORTUNIDAD Y DE INSUFICIENCIA SE DEBE TOMAR EN CUENTA LOS SIGUIENTES:

• CICLO OPERATIVO Tiempo que transcurre (días) entre la recepción de las materias primas, su transformación y venta y el cobro a los clientes por las ventas de producto terminado.

• MECÁNICA DE CALCULO: Período de conversión de inventarios (Días) + Período promedio de cobro (Días) = Ciclo operativo (Días)

CICLO OPERATIVO NETO O CICLO DE EFECTIVO Es el periodo (días) que transcurre entre la fecha del pago de las materias primas y el cobro a los clientes.

• MECÁNICA DE CÁLCULO Período de conversión de inventarios - Período promedio de pago a proveedores = Ciclo de efectivo

FLUJO DE EFECTIVO • Debe existir un presupuesto de entradas y salidas de efectivo con todos los renglones que componen la operación y las políticas de cobro y de pago establecidas.

ADMINISTRACIÓN DEL INVENTARIO • Las decisiones con respecto a la inversion en inventarios dependerán mucho de las áreas de producción y ventas.

FINANCIAMIENTO DE PROVEEDORES • Es considerado una fuente natural de financiamiento para las inversiones en capital de trabajo.

PROYECTOS DE INVERSIÓN: Presupuesto de capital es el término empleado para la función financiera relacionada con la toma de decisiones de inversión.

 ETAPAS  DE UNA PROPUESTA DE INVERSIÓN:

• GENERACIÓN DE LA PROPUESTA es cualquier alternativa de la empresa para generar beneficios económicos en el futuro, a través de un período relativamente largo, mediante el desembolso en el presente de una gran cantidad de recursos.
• ESTUDIO DE MERCADO: Obtener información que permitirá calcular los beneficios de la inversión, MAYOR UTILIDAD
• ESTUDIO TÉCNICO: Dar a conocer las necesidades específicas para la operación y los costos en que se incurrirá para cubrir esas necesidades.
• EVALUACIÓN ECONÓMICA O FINANCIERA: Ordenar y sistematizar la información generada en el estudio de mercado y en el estudio técnico para aplicar alguna técnica de evaluación.

 La aplicación de cualquier técnica o método de evaluación debe generar un resultado financiero que, al compararlo con un criterio previamente definido, facilite la toma de decisiones.

• IMPLEMENTACIÓN: Durante la ejecución hay que ser cuidadosos para identificar cualquier variación y que pueda ser analizada y evaluada propiamente de modo que el proyecto conserve las características originales con las que fué aceptado.
•  CONTROL O SEGUIMIENTO: Una vez en marcha el proyecto, se requiere de un control continuo para identificar cambios que puedan ser significativos que afecten el resultado acumulativo del proyecto.

EVALUACIÓN FINANCIERA : Una inversión debe generar mas entradas que salidas. Entre las salidas se debe considerar la INVERSION que es el desembolso más importante al inicio del proyecto.

• FLUJOS DE EFECTIVO DE OPERACIÓN  Ingresos provenientes de la venta periódica de productos o servicios durante la vida del proyecto. Costos y Gastos.

VALOR DE RESCATE O VALOR RESIDUAL. Estimación del valor que tendrán los bienes al término del proyecto (funcionando o como chatarra).

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