Cuadro Actividad 05: Cuadro Comparativo Inversiones (semana 05 y 06)

INVERSIONES A LARGO PLAZO

GERENCIA DE VALOR

DEFINICÍON: La inversión se utiliza para nombrar los gastos cuyo costo depende del tiempo. En búsqueda que genere beneficios, por ello la inversión compromete el consumo actual, por obtener utilidades a futuro.

DEFINICÍON: La Gerencia de Valor, maximiza como modelo la forma de gerenciar la riqueza empresarial, con ello maximizar el alcance de producción y comercialización.

Las inversiones estratégicas abarcan:

• Proyectos financieros, donde se pueda realizar inversiones en otras empresas mediante a través de paquetes de acciones, con la intención de poder diversificar el riesgo de las inversiones a largo.

• Incrementos de activos tangibles (maquinaria, edificios, terrenos, elementos de transportes, etc.)

• Inversiones en activos intangibles (patentes, derechos que permitirán a la empresa introducir o mejorar nuevos servicios o productos, expandirse o posicionarse en nuevos mercados.)

La gerencia de valor define en su formato:

• Hacer un uso eficiente del capital par inversión para inversión, preferiblemente formas de crédito de bajo interés a largo plazo, manejar los tiempos y capitalizarse con dinero de otros.

• Ser productivo en el uso de recursos, desde donde se busca vender más, bajo el mismo inventario de producción, maximizando recursos y reduciendo el gasto operativo. 

• Optimizar el rendimiento del flujo de caja operacional (cobre más rápido, rote los inventarios más aceleradamente...).

Hay que definir la vida del proyecto, ósea el período de tiempo estimado para la recuperar la inversión y a su vez dimensionar el  tamaño del proyecto, el cual es relativo a los recursos financieros, que se tienen y que se necesitan conseguir según sea en cada caso particular.

Recursos generados por proyecto:

• Cash-flow económico (resultado de operación + amortizaciones)

• Ebitda (beneficio antes de los costos financieros, los impuestos y las amortizaciones).

Con ellos se logra la evaluación de un proyecto de inversión, por una parte los recursos invertidos y por otra los que se esperan  generar en el proyecto.

Al tomar las decisiones de inversión  aumenta el valor para la empresa directamente con la decisión de aumentar los activos asociados a la rentabilidad marginal que sea superior al costo de capital de la deuda después del consolidado para el pago de impuestos relacionado con el costo del patrimonio, la cual representa la rentabilidad sobre el patrimonio esperada por los accionistas.

Si se tiene como referencia para período de tiempo un año y un tipo de interés anual 8%, a esto se llama capitalización a la operación, con el cual se busca convertir un capital inicial, que para este caso será de €1.000 y se prevé un capital futuro €1.008  al final de período de tiempo, de donde se desea tener de capital final €1.080 en un periodo de un año, con una tasa del 8% contando con un capital inicial de €1.000, a esto se le llama.  [pic 1]

Bajo estas condiciones en el costo del dinero a una tasa del 8%,  un inversionista o las directivas de la empresa, buscan el equilibrio financiero a largo plazo, asi los €1000 de hoy serán €1.080 de dentro de un año, manteniendo el poder adquisitivo para cualquier inversión de la empresa.

La inversión y la financiación asociadas con la estructura financiera de la empresa se reflejan en el Balance, directamente relacionadas con la capacidad que la empresa tiene para generar el Flujo de Caja Libre. También, con los que se decida los dividendos, los cuales tienen efecto sobre el valor según la proporción de las utilidades netas a distribuirse entre los propietarios, la cual sea cada vez mayor.

Sí tienen en cuenta el capital financiero, se  considera el flujo monetario y el periodo de tiempo en que se propone su producción. Además se pueden identificar los efectos del riesgo que tienes para cada inversión en particular.

Se tienen modelos estudiados para la aplicación de estos criterios:

• Criterio de valor actual neto (VAN)

• Pay-back dinámico.

• Criterio de la tasa interna de rentabilidad (TIR).

Un factor fundamental para lograr incrementar el valor de la empresa se genera luego de la obtención de resultados asociados con la creación de valor, con ello se busca incentivar y motivar a los directivos administrativos, gerentes y empleados en las diferentes áreas de las empresas para que adopten esquemas que contribuyan a generar valor con el que se logre compensar, según sean los impactos financieros para la empresa.

Se puede concluir que  el Directivo debe difundir de la forma más clara y precisa las determinaciones y objetivos tomados y trazado para el fortalecimiento en el valor de la compañía, además debe asegurarse de que dichas normas impartidas se adopten y se desarrollen a cabalidad dentro de la organización de la Gerencia y en  todos los niveles sin excepción.