Cuestionario De Teoria De Las Finanzas

CUESTIONARIO DE TEORIA DE LAS FINANZAS

TEORIA DE LA CARTERAS

Teoría que mide la calidad de las carteras de inversiones con el fin de seleccionar la óptima.

Tomando decisiones con el fin de obtener menor riesgo y máximo rendimiento.

RELACION RIESGO Y RENDIMIENTO

Cuando mayor es el riesgo de la inversión, mayor debería ser el rendimiento para compensarlo.

RENDIMIENTO DE UNA CARTERA

Es la media aritmética ponderada de las rentabilidades de los titulos que la componen.

QUE ES UNA CARTERA O PORTAFOLIO

Es el conjunto de títulos (acciones, bonos, letras del tesoro etc) que posee un inversionista.

LA CARTERA DE INVERSIONES O PORTAFOLIO DE INVERSIONES

Es el conjunto de activos financieros en los cuales se invierte. Una cartera de inversiones, en general, está compuesta por una combinación de algunos instrumentos de renta fija y renta variable, de modo de equilibrar el riesgo. Según algunos, una buena distribución de la cartera de inversión reparte el riesgo en diferentes instrumentos financieros como son: acciones, depósitos a plazo, efectivo, monedas internacionales, bonos, bienes raíces, fondos mutuos entre otros. A esto se le conoce como diversificar la cartera de inversiones.

QUE ES RIESGO

riesgo es la posibilidad de que los resultados reales difieran de los esperados o posibilidad de que algún evento desfavorable ocurra.

QUE ES MINIMIZAR EL RIESGO

Minimizar el riesgo es obtener un rendimiento lo más cercano posible a la esperanza matemática; ¿qué significará eliminarlo? Eliminarlo es alcanzar un rendimiento exactamente igual al esperado.

COMO SE MIDE EL RIESGO

Se mide en términos estadísticos, como el grado de dispersión de la muestra con que se calculó la media.

Estadísticos de dispersión y variabilidad

• Amplitud o rango.

• varianza.

• desviación típica o estándar

• coeficiente de variación o correlación

QUE ES LA VARIANZA

Es una medida de dispersión de la información. Se obtiene como el promedio de los cuadrados de las desviaciones de los valores de la variable respecto de su media aritmética.

Mide la distancia existente entre los valores de la serie y la media. La

Varianza siempre será mayor que cero. Mientras más se aproxima a cero,

Más concentrados están los valores de la serie alrededor de la media. Por

El contrario, mientras mayor sea la varianza, más dispersos están los datos.

Este estadístico tiene el inconveniente de ser poco significativo, pues se

Mide en el cuadrado de la unidad de la variable. Por ejemplo, si la variable

Viene dada en cm, la varianza vendrá en cm 2.

DESVIACION ESTADAR O TIPICA

Es una medida de dispersión que se obtiene calculando la raíz cuadrada positiva de la varianza.

Este estadístico se mide en la misma unidad que la variable por lo que se

Puede interpretar mejor que la varianza.

QUE ES UNA DIVERSIFICACIÓN

Diversificación es una manera de reducir el riesgo de una inversión para un portafolio incluyendo una gran variedad de activos financieros en diferentes países, divisas y empresas. Un fondo puede diversificar el riesgo invirtiendo en activos de un número considerable de compañías dentro del mismo sector, sectores complementarios o incluso sectores totalmente diferentes.

Muchos tipos de mezclas entre bonos, acciones pueden ser usadas para disminuir el riesgo, pero esto depende de los objetivos de inversión del fondo mutual.

La diversificación es uno de las mejores maneras de reducir el riesgo, como inversionista usted debe determinar su propio nivel de tolerancia al riesgo antes de invertir.

RELACIÓN ENTRE RIESGO Y RENDIMIENTO

Riesgo y rendimiento tienen una relación directa. Generalmente, a mayor nivel de riesgo mayor rendimiento esperado.

QUE ES LA COVARIANZA

La covarianza es un valor que indica el grado de variación conjunta de dos variables aleatorias. Es el dato básico para determinar si existe una dependencia entre ambas variables y además es el dato necesario para estimar otros parámetros básicos, como el coeficiente de correlación lineal o la recta de regresión.

Si c {x,y} > 0 hay dependencia directa (positiva), es decir a grandes Valores de x corresponden grandes valores de y.

Si c {x,y} = 0 las variables están no están correlacionadas, es decir no hay Relación lineal.

Si c {x,y} < 0 hay dependencia inversa o negativa, es decir a grandes

Valores de x corresponden pequeños valores de y.

Una desventaja de la covarianza como medida de asociación es que su

Valor depende de las unidades en que se miden las variables de interés.

Para evitar esta propiedad, se ha ideado una medida de asociación que

Es independiente de las unidades de medición, la cual recibe el nombre de

Correlación.

QUE ES EL COEFICIENTE DE CORRELACIÓN

Es un número que mide la intensidad de la asociación lineal entre dos variables.

El coeficiente de correlación se representa simbólicamente por "r".

Este coeficiente se aplica cuando la relación que puede existir entre las

Variables es lineal (es decir, si representáramos en un gráfico los pares de

Valores de las dos variables, la nube de puntos se aproximaría a una recta).

Para interpretar el coeficiente de correlación utilizamos la siguiente escala:

Valor Significado

-1 Correlación negativa grande y perfecta

-0,9 a -0,99 Correlación negativa muy alta

-0,7 a -0,89 Correlación negativa alta

-0,4 a -0,69 Correlación negativa moderada

-0,2 a -0,39 Correlación negativa baja

-0,01 a -0,19 Correlación negativa muy baja

0 Correlación nula

0,01 a 0,19 Correlación positiva muy baja

0,2 a 0,39 Correlación positiva baja

0,4 a 0,69 Correlación positiva moderada

0,7 a 0,89 Correlación positiva alta

0,9 a 0,99 Correlación positiva muy alta

1 Correlación positiva grande y perfecta

Los valores que puede tomar el coeficiente de correlación "r" son:

-1 < r < 1

Si "r" > 0 la correlación lineal es positiva (si sube el valor de una variable

Sube el de la otra). La correlación es tanto más fuerte cuanto

Más

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