EJERCICIOS DE MERCADO DE DIVISAS A PLAZO

EJERCICIOS DE MERCADO DE DIVISAS A PLAZO

1. El tipo de cambio en el Perú es de S/. 2.87 la venta y S/. 2.84 la compra por dólar estadounidense, además la tasa de interés en el Perú es 2.5% y en EEUU es de 0.85%. Si se especula que el tipo de cambio para dentro de 30 días será S/. 2.9 para la venta y S/. 2.88 para la compra por dólar.

Determine usted como podría aprovechar el especulador esta situación, si es conveniente.

Determine la ganancia o pérdida bruta.

2. Para obtener el tipo de cambio forward del Sol / Dólar a una fecha determinada, es necesario contar con información de las tasas en Soles y Dólares al plazo de la operación. El T.C forward será mayor o menor al spot dependiendo del diferencial de las tasas de interés en estas dos monedas. Se tiene la siguiente información:

•T.C Spot: 3.10

•Plazo: 30 días

•Tasa de interés en S/. a 30 días. 4.80%

•Tasa de interés en USD a 30 días.5.00%

3. Con respecto al ejercicio anterior, La empresa ABC es exportadora y tiene ingresos en USD. Sus gastos corrientes sin embargo (planillas, pago a proveedores, gastos operativos, pago de impuestos), son todos en soles. La empresa por ello necesita en 30 días salir a vender USD 250,000 y obtener los Soles para cubrir sus obligaciones en moneda local. Para eliminar este riesgo y esta incertidumbre, la empresa puede entrar en un acuerdo con Citibank, para que este le compre sus Dólares a un tipo de cambio pera-cordado, es decir al T.C Fwd. La cobertura genera el siguiente efecto financiero: ¿?

4. Calcule el tipo de cambio forward del peso mexicano a 90 días. El tipo de cambio spot es de 7.85 pesos/dólar, si la tasa a 90 días en dólares es de 5.05% y la tasa en pesos para ese período es 21%.

5. Un importador mexicano desea saber cuántos pesos necesita tener para pagar una Carta de Crédito en dólares norteamericanos, con vencimiento 90 días plazo. Para ello contrae un contrato forward con una institución financiera a 90 días plazo, y cuenta con la siguiente información para valuar el mismo:

1. Tipo de cambio spot peso mexicano = 8.35 pesos/dólar
2. Tasa a 90 días en USA (en dólares) = 5.60%
3. Tasa a 90 días en MEXICO (en pesos) = 18.00%

Suponga que el precio del forward al final de los 90 días es de 8.80 pesos/dólar. ¿Cuál sería la pérdida o utilidad para el importador?

6. Un inversionista pide prestado a un Banco 2 millones de dólares a un año plazo a una tasa de interés fija del 12% anual y dicha cantidad la va a invertir en una instrumento en pesos a un año a una tasa de interés fija del 13.75%, pero está preocupado porque el peso se deprecie durante ese periodo de tiempo lo que afectaría su capacidad de hacerle frente a su deuda. Decide eliminar el riesgo de tipo de cambio contratando un forward de divisas para la compra de dólares dentro de un año. La tasa de cambio spot es 8.17 pesos por dólares y el TC a futuro es 8,53 pesos por dólares.

¿Qué hubiera pasado si no se hubiera hecho la operación de cobertura y el peso se hubiera depreciado a 9.05 pesos por dólares?

7. Calcular los tipos a plazo en su forma indirecta con respecto al euro para los plazos de tres y seis meses con relación al dólar, al franco suizo y al yen sabiendo que el tipo de interés en eurolandia es del 4,75% y que los tipos de cambio de contado y los tipos de interés nominales anuales respectivos son los siguientes:

a) Dólar americano: 0,925 USD/EUR y el tipo de interés en los EEUU es del 6,7%.

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