Ensayo gobierno corporativo.

INTRODUCCION

Los principios de regulación de valores contienen recomendaciones y parámetros establecidos para los entes reguladores, que tienen como objetivo presentar algunas facultades o características que deben tener estas entidades para poder ejercer  sus actividades; por otro lado  señala también la importación de mantener el control y supervisión de las entidades que tiene manejo o participación en el mercado de valores, pues si bien en los mercados de valores se permite una participación libre; es importante un control para prevenir la exposición de riesgos a los inversionistas por información o prácticas indebidas.

Para poder brindar un panorama sobre la regulación del mercado de valores la cual es controlada internacionalmente por la organización internacional de comisiones de valores (OICV-IOSCO) por sus siglas en ingles  y un agente regulador colombiano que para este caso tomamos como referencia a la superintendencia financiera, brindaremos una explicación sobre los mercados de valores y posteriormente sobre cada ente regulador y al finalizar podremos  conocer sus simetrías a la hora de controlar el mercado de valores.

Los mercados de valores y de derivados son fundamentales para el crecimiento, el desarrollo y la fortaleza de las economías de mercado. Respaldan las iniciativas empresariales, financian la explotación de nuevas ideas y facilitan la gestión del riesgo financiero. Además, ya que los pequeños inversionistas están invirtiendo una proporción cada vez mayor de su dinero en fondos de inversión y otros instrumentos de inversión colectiva, los mercados de valores se han vuelto primordiales para la planificación financiera y los planes de jubilación de las personas.

Para poder asegurar la protección de los inversionistas y fomentar la confianza de los inversionistas en la integridad de los mercados de valores existen reguladores como el OICV-IOSCO a nivel internacional y en el caso de Colombia la superintendencia financiera de las cuales hablaremos a continuación:

La organización internacional de comisiones de valores es una entidad creada en 1983 en la cual figuran actualmente organismos reguladores de más de 100 jurisdicciones, los cuales tienen bajo su responsabilidad ordinaria la regulación de los mercados de valores y la administración de la legislación de valores cuya estructura organizacional está compuesta por un comité de presidentes de cada miembro de la organización, una Junta IOSCO, un comité de mercado emergentes y un comité consultivo de miembros afiliados,         Esta organización ha desarrollado una serie de objetivos y principios los cuales les sirven como guía en la realización de una autoevaluación o de una evaluación externa del nivel de implementación de los Principios.

Los objetivos fundamentales del OICV-IOSCO son garantizar la protección de los inversionistas, Garantizar que los mercados sean justos, eficientes y transparentes, y La reducción del riesgo sistémico. Para poder cumplir con estos objetivos la organización cuenta con 38 principios los cuales se encuentran distribuidos en 10 categorías las cuales a su vez se enfocan en entidades o casos específicos de tal manera que la organización pueda saber qué principio aplicar en cada  caso.

A continuación realizaremos una breve descripción de las categorías con las cuales cuenta la organización internacional de comisiones de valores.

En la categoría A se relacionan las competencias que deben tener los entes reguladores con el fin de poder supervisar, vigilar y regular los mercados de valores; por medio del control, atenuación, gestión de riesgo sistémico y una revisión periódica que le permita abordar riesgos.

En  la categoría B  señala que los entes reguladores deben asumir responsabilidades regulatorias que se lleven a cabo más eficientemente con las competencias necesarias.

La categoría C busca darle confianza al inversionista aplicando la legislación de valores de una manera firme y rigurosa.

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