Estrutura Del Balance General

Estructura de Balance

El Balance de una empresa presenta la siguiente estructura:

(*) Sólo se han recogido, a título de ejemplo, algunas de las cuentas más significativas

En el Activo se contabiliza lo que posee la empresa, mientras que en el Pasivo se recogen las fuentes de financiación que ha utilizado.

Atención: a veces se tiende a interpretar el Pasivo como aquello que debe la empresa. Esta interpretación no es correcta; de hecho, en el Pasivo están contabilizados los fondos propios.

Una de las normas básicas de contabilidad dice que el Activo siempre será igual al Pasivo (esta igualdad se cumplirá siempre).

El orden en el que se presentan las cuentas es:

En el Activo las cuentas se recogen de mayor a menor liquidez.

En el Pasivo el orden es de mayor a menor grado de exigencia.

Las principales agrupaciones en el Balance son:

Activo circulante: recoge aquellos elementos que se utilizan directamente en la actividad que realiza la empresa y que van rotando (se mantienen en la empresa menos de 1 año).

Activo fijo: son elementos que se utilizan en la actividad que realiza la empresa pero que se mantienen en la misma varios ejercicios.

Exigible a corto plazo: partidas que son exigibles antes de un año

Exigible a largo plazo: partidas que son exigibles en un plazo superior al año.

Fondos propios: recoge el patrimonio de la empresa.

Como primeros conceptos que hay que tener en cuenta:

Los fondos propios siempre tienen que ser positivos, si fueran negativos la empresa estaría en quiebra y no podría seguir funcionando.

Cuanto mayor sean los fondos propios mayor es la solvencia de la empresa

El activo circulante debe ser mayor que el exigible a corto plazo, si no fuera así, la empresa estaría en suspensión de pagos, no sería capaz de hacer frente a sus obligaciones de pago del corto plazo.

Una empresa puede estar en suspensión de pagos (problemas de liquidez), aun teniendo unos fondos propios muy elevados.

Esta segunda idea como norma general, ya que en ciertas actividades las empresas pueden funcionar con activo circulante inferior al exigible a c/p.

Lección 2ª

Fondos propios

El nivel de fondos propios de una empresa determina su solvencia:

Mientras mayores sean los fondos propios mayor será la solvencia de la empresa. Esto le permitirá estar mejor preparada para atravesar situaciones difíciles sin graves contratiempos.

Los fondos propios de la empresa proceden principalmente de dos fuentes:

Aportaciones de los socios

Beneficios retenidos por la empresa: la empresa decide al cierre de cada ejercicio que parte de los beneficios obtenidos mantiene en la empresa y que parte reparte a los accionistas en forma de dividendos.

Contablemente, los fondos propios se contabilizan en:

Capital: recoge la aportación que realizan los socios

Reservas: recoge los beneficios retenidos

Hemos comentado que una empresa no puede funcionar con fondos propios negativos, ya que estaría en quiebra.

Esta situación se produciría cuando las pérdidas acumuladas de diversos ejercicios llegara a superar los fondos propios.

No hay un nivel óptimo de fondos propios, sino que esto va a depender de:

a) El tipo de actividad que realice la empresa: en muchos sectores los fondos propios vienen a representar más del 50% del Pasivo, mientras que hay otros, como es el caso de la banca, donde los fondos propios no superaran el 5% del Pasivo.

b) Elección entre solvencia y rentabilidad

Mientras más elevados sean los fondos propios mayor será la solvencia de la empresa, pero desde el punto de vista de rentabilidad puede que nos sea una decisión óptima.

Unos fondos propios muy elevados diluyen la rentabilidad que obtiene la empresa sobre los mismos.

Para medir la rentabilidad obtenida sobre los fondos propios se utiliza un ratio denominado ROE (Return on Equity).

ROE = Beneficio / Fondos propios

Ejemplo: una empresa tiene unos fondos propios de 100 millones de pesetas y obtiene en el ejercicio un beneficio de 18 millones de ptas.

ROE = 18 / 100 = 18%

Si esta empresa aumenta sus fondos propios a 200 millones ptas. y el beneficio se mantiene inalterado, su ROE cae hasta el 9%.

Los fondos propios, en contra de lo que se puede pensar, tienen un coste:

Por una parte, la empresa tiene que pagar dividendos a los accionistas (si no lo hace la cotización de su acción caerá).

Una empresa en fase de expansión tendrá que ir aumentando sus fondos propios para que no se deteriore su estructura financiera:

Ejemplo: si una empresa tiene un Pasivo de 400 millones de ptas, de los que los fondos propios son 100 millones, quiere decir que la estructura de su financiación es:

25% fondos propios

75% fondos ajenos

Si la empresa crece y su Pasivo aumenta hasta 600 millones, la empresa necesitaría aumentar sus fondos propios hasta 150 millons ptas, para seguir manteniendo la proporción 25% de fondos propios y 75% de fondos ajenos.

Si no lo hiciera, el peso de los fondos propios en el Pasivo iría disminuyendo debilitando su estructura financiera.

Fondo de maniobra

El fondo de maniobra es la parte del activo circulante financiado con recursos a largo plazo.

Su cálculo:

Fondo de maniobra = Activo circulante - Exigible a corto plazo

Ejemplo:

Calcular el fondo de comercio del siguiente balance

El fondo de maniobra es de 2.000.000 ptas. (5.000.000 - 3.000.000)

El fondo de comercio tiene que ser positivo, ya que de esta manera la empresa será capaz de atender sus compromisos de pago en el corto plazo.

Si, por el contrario, el fondo de comercio fuera:

Nulo (activo circulante igual al exigible a c/p), la empresa corre el riesgo de que si hay retraso en el cobro de alguna partida de su activo circulante (por ejemplo, clientes), no va a ser capaz de hacer frente a sus compromisos de pago.

Negativo (activo circulante inferior al exigible a c/p), la empresa estaría en suspensión de pagos, ya que no sería capaz de atender sus obligaciones de pago en el corto plazo.

El fondo de comercio debe ser suficientemente amplio, de esta manera la empresa cuenta con un margen de seguridad, por si hay retraso en el cobro de alguna partida de su activo circulante, para seguir atendiendo sus pagos.

Pero tampoco puede ser excesivo, ya que tiene un coste de financiación.

Se están destinando recursos a largo plazo a financiar partidas (caja, clientes, mercancía) que aportan muy poca rentabilidad a la empresa, en lugar de destinar estos recursos a financiar nuevos proyectos de inversión.

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