Finanzas Introduccion

Evaluación financiera

• ROE (utilidad neta/capital)

• Operación (ratios)

o Margen Bruto (Utilidad Bruta/ventas)

o Margen Operativo (UAII/ventas)

o Margen Neta (utilidad neta/ventas)

• Situación

o Rotación de activo (ventas/activo total)

o Rotación de inventario (Costo ventas/inventario)

o Edad de inventario(inventario/(CV/360)

o PPC [CXC/(ventas/360)]

o PPP [CXP/(compras/360)]

o CCE=Edad Inv. + PPC - PPP

• Razones de liquidez

o Circulante (AC/PC)

o Prueba acida [(AC-INV)/PC]

• Apalancamiento

o Apalancamiento (Activo total/capital)

o Endeudamiento (pasivo total/activo total)

Proyección

• Análisis

o Vertical (BG -> X/Activo total – X/Pasivo total ~ ER -> X/Ventas)

o Horizontal (hoy-ayer)/ayer

• NOF

o ACO (CXC + Inv + caja minima)

o PACO (CXP + IXP + espontaneos)

o ACO-PACO

• CTN

o AC-PC

• Necesidad real de fondos, FORZAR CAJA, PROVEEDORES, CLIENTES

o NOF-CTN

Administración de CXC

Alargar PPC (subiendo las ventas)

1. Nueva contribución = Incremento en unidades * Margen de contribución

2. Contribución marginal = propuesto - actual

a. propuesto= (Costo variable U * unidades propuestas)/ (360/PPC propuesto)

b. actual= (Costo variable U * Unidades actuales)/ (360/PPC actual)

3. costo de oportunidad = nueva contribución – contribución marginal – costo del dinero

a. costo del dinero = contribución marginal * % costo dinero

Si es positivo es viable el proyecto, de lo contrario no es viable

Descuento por pronto pago

1. Nueva contribución = Incremento en unidades * Margen de contribución

2. Reducción en inversión = actual - propuesto

a. actual= (Costo variable U * Unidades actuales)/ (360/PPC actual)

b. propuesto= (Costo variable U * unidades propuestas)/ (360/PPC propuesto)

3. Costo de oportunidad (ahorro)

a. Costo de oportunidad = contribución marginal * % costo dinero

4. Costo del descuento por pronto pago = nueva contribución + costo de oportunidad – costo de del descuento por pronto pago

a. Costo del descuento pronto pago = %descuento*%clientes que acepta*Unidades propuestas*precio

Si es positivo es viable el proyecto, de lo contrario no es viable

Tomo el mayo de ambas propuestas de CXC

VP y VF

Simple: VF=VP (1+i*n)

Compuesto: VF=VP (1+i)˄n

Compuesto: VP= VF/(1+i)˄n también puede usarse para VPN

Mejora de precio de acción por disminución de PPC

Costo variable y fijo

Variables:

• Materia prima

• Gastos de fabricación

• Gastos de venta

• Gastos de administración

• Gastos de papelería

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