Introducción al Análisis Financiero
Enviado por 3133322 • 28 de Junio de 2013 • Tesis • 4.009 Palabras (17 Páginas) • 378 Visitas
Introducción al Análisis Financiero
1. Contextualización
El análisis financiero es una herramienta que permite realizar
comparaciones relativas de distintos negocios y facilita la toma de
decisiones de inversión, financiación, planes de acción, control de
operaciones, reparto de dividendos, entre otros.
En términos generales se puede hablar de cinco aspectos del análisis:
El estado de liquidez de la empresa que mide la capacidad para
cumplir con sus actividades.
La capacidad de obtener y respaldar financiación.
La rentabilidad
La cobertura
La generación de valor
El análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para
comparar y estudiar las relaciones existentes entre los diferentes
grupos de cada uno y observar los cambios presentados por las
distintas operaciones de la empresa.
La interpretación de los datos obtenidos, mediante el análisis
financiero, permite a la gerencia medir el progreso comparando los
resultados alcanzados con las operaciones planeadas y los controles
aplicados, además informa sobre la capacidad de endeudamiento, su
rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera, esto facilita el
análisis de la situación económica de la empresa para la toma de
decisiones.
En síntesis, se puede decir que el análisis financiero permite
determinar tanto la conveniencia de invertir o conceder créditos al
negocio, como la eficiencia de la administración de una empresa.
1.1 La Función Financiera en la Empresa
La operación de las empresas implica llevar a cabo una serie de
actividades o funciones que en términos generales podemos agrupar
en cuatro categorías:
Mercadeo Producción Recursos Humanos Finanzas Ello no significa que siempre deban existir departamentos o áreas
básicas, pues el diseño de la Estructura Organizacional depende del
tamaño y tipo de actividad que desarrolle la empresa, su entorno, sus
objetivos y estrategias, entre otros factores, todo lo cual determina la
importancia relativa de las diferentes funciones.
Por ejemplo, una empresa que se desenvuelva en un mercado muy
sensible a la tecnología deberá considerar como unas de sus
actividades claves la investigación y el desarrollo.
Esto implicará que en su estructura esta actividad se destaque como
de primer nivel. En caso contrario dicha actividad podría aparecer
como dependiente de la dirección de producción, en un nivel inferior.
Igualmente, términos como administración, planeación, sistemas,
control, entre otros, no deben considerarse dentro del mencionado
grupo de actividades fundamentales, sino como conceptos vinculados
a éstas. Así, podemos hablar de administración de la producción,
planeación de la producción, sistemas aplicados a la producción,
control de la producción, entre otros.
1.1 La Función Financiera en la Empresa
a. Objetivos empresariales
El éxito de una empresa depende, en gran medida, de que en cada
una de las cuatro áreas referidas anteriormente se alcancen unos
objetivos por las que sus directores deben responder y para cuyo
cumplimiento deben tomar decisiones apoyados en una serie de
herramientas y técnicas propias de su área.
En la actividad de Mercadeo encontramos cómo el objetivo básico
está definido por la satisfacción de las necesidades de los clientes y
consumidores más allá de sus expectativas.
Para su logro debemos conocer cuáles son los atributos que hacen
que los clientes y consumidores se sientan realmente satisfechos.
La evaluación y selección de dichos atributos no es similar para todas
las empresas pues ello depende principalmente de su estrategia de
posicionamiento, lo cual incluye la combinación de dos elementos: la
segmentación del mercado (mercado objetivo), y el grado de
diferenciación que se quiere dar a los productos y servicios.
En términos generales podemos afirmar que los Atributos de
Satisfacción de los clientes y consumidores se relacionan con
aspectos tales como precio, calidad, desempeño de los productos y
servicio, entre otros. Además de la satisfacción de dichos atributos, los ejecutivos de
mercadeo deben a su vez lograr otros objetivos complementarios o
metas tales como volumen de ventas, participación en el mercado,
canales de distribución y extensión de línea de productos.
Herramientas tales como las técnicas de ventas, el manejo del punto
de venta (Merchandising), la publicidad y promoción y la
investigación de mercados, entre otras, facilitan el logro de los
mencionados objetivos.
El propósito de este breve esquema de presentación de la actividad
de mercadeo es sugerir que lo que intentaremos en este apartado del
curso es definir el Objetivo Básico Financiero (OBF) de la empresa,
los conceptos claves que giran en torno a este objetivo, las metas
más importantes que se deben alcanzar para lograrlo y las
herramientas que la gerencia tiene disponibles para ello.
Dada la íntima relación que la actividad financiera tiene con las otras
tres actividades mencionadas debemos, igualmente, dedicar unas
pocas líneas a los objetivos básicos de Producción y Recursos
Humanos de forma que podamos entender por qué el alcance del OBF
está condicionado al alcance de los otros tres objetivos básicos.
Producir cantidades óptimas en condiciones de eficiencia y eficacia,
con la máxima calidad, el mínimo costo en el momento oportuno es el
objetivo básico que deben alcanzar los ejecutivos de producción. Esta
combinación de conceptos es lo que comúnmente conocemos como
Productividad.
Aunque la lista de atributos de satisfacción mencionados para el
alcance de lo objetivo básico de mercadeo aplica igualmente a la
actividad de producción, aspectos tales como la funcionalidad y la
oportunidad podrían, también, agregarse a ésta. El logro de este
objetivo supone el alcance de metas tales como óptimos niveles de
eficiencia de las personas y las máquinas, mínimos tiempos de ciclo,
niveles mínimos de desperdicio, cero contaminación, entre otras.
Para ello los ejecutivos
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