Los Flujos Financieros

Los flujos financieros se definen como sucesivas corrientes de cobros (o pagos, o bien la mezcla de ambos) que se realizan en distintos momentos del tiempo. Su importancia es vital en la economía financiera por tres motivos:

• Miden la capacidad que tiene un agente económico para realizar pagos en base a la recurrencia y la cuantía de sus ingresos.

• Su análisis permite aproximar si una empresa o particular puede asumir los compromisos derivados de un contrato financiero.

• Es de suma importancia la valoración de los flujos para la valoración de proyectos de inversión.

La mayoría de las inversiones necesitan de importantes desembolsos en el momento inicial, desembolsos periodicos, o bien la mezcla de ambos. Una de las cuestiones que se plantea cualquier empresa o inversor, es cuánto tiempo tardará en recuperar el capital invertido, a partir de qué momento empezará a rentabilizarse el proyecto, cuál será la rentabilidad del mismo, etcétera.

Sin ánimo de querer explicar que es la teoría de flujos financieros, por no ser el objetivo de nuestro análisis (aunque se podrá realizarse posteriormente). Es importante destacar que la declaración de flujos, es propia de operaciones con un escenario temporal no inferior al medio plazo (3-5 años), y que su estudio nos permitirá hacer proyecciones sobre si nuestra empresa podrá hacer frente a los compromisos de un contrato, o de si podremos obtener la rentabilidad esperada analizando conjuntamente nuestra corriente de ingresos y pagos.

En la época actual, para las empresas no solo es importante poseer tesorería, sino también, y aún más importante, es el poseer la capacidad financiera futura de hacer frente a los compromisos, máxime cuando estamos inmersos en operaciones con un escenario de largo plazo.

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