Métodos de análisis a través de razones financieras

PRACTICA #3

Docente: Ing. Skarlin L. Fuentes Ruiz

Nombre: Laura Valda Carla Lorena

Fecha: Sábado 19 de marzo de 2016

Métodos de Análisis a través de Razones Financieras

Permiten proporcionar una visión del conjunto de la situación económica- financiera, son el punto de partida del análisis y son consecuencias de políticas y de sucesos y no de causas.

1. Indicadores de Liquidez:

1. Liquidez Corriente: Es igual al activo corriente dividido por el pasivo corriente. Esta relación, que está sujeta a fluctuaciones por temporadas, se utiliza para medir la capacidad de una empresa para cancelar sus pasivos corrientes con los activos corrientes; requiere una alta razón cuando la firma tiene dificultad para obtener se prestan a corto plazo.
2. Prueba Acida: Se encuentra dividiendo los activos corrientes más líquidos (efectivo, valores negociables y efectos, cuentas por cobrar) por el pasivo corriente. El inventario no se incluye porque se necesita mayor tiempo para convertirlo en efectivo. Los gastos pagados por anticipado u otros pagos tampoco se incluyen porque no son convertibles en efectivo y por tanto no pueden cubrir los pasivos corrientes.
3. Liquidez Inmediata: El valor medio deseable debe ser aproximadamente de 0,3.Si es menor, la entidad no posee capacidad mínima para atender sus obligaciones a corto plazo. Si es mayor, la entidad posee la capacidad mínima para asumir sus obligaciones a corto plazo.
4. Capital Neto de Trabajo: Muestra  cuales  serían  los  recursos  corrientes  que  podrían  dedicarse  a “trabajar”  con  ellos  después  de  pagar  las  deudas  de  corto  plazo,  este indicador debería revaluarse ya que, los recursos así se deban se tienen disponible para operar en los negocios, tal es el caso de los inventarios, el  hecho de  que  deberlos  a  los  proveedores  no  significa  que  no  pueda disponerse de ellos.

2. Indicadores de Actividad:

1. Rotación de Cuentas por Cobrar; días promedio de cobrar: Se calcula dividiendo las ventas netas al crédito entre el saldo promedio de las cuentas por cobrar. Idealmente debería usarse un promedio mensual de cuentas por cobrar incluyendo en la cifra de ventas solamente las ventas al crédito.
2. Rotación de Cuentas por Pagar; días promedio de pagar: Se expresa en días Mide la eficiencia en el uso del crédito de proveedores. Indica el número de veces que las cuentas y efectos por pagar pasa a través de las compras durante el año. Expresa el número de días que las cuentas y efectos por pagar permanecen por pagar
3. Rotación de Inventario; días promedio de venta de mercado: Mide la renovación del inventario, mientras más roten las cuentas de inventarios tendrán más liquidez, es decir cuánto más rápido se conviertan en efectivo. El uso de esta razón ayuda a detectar problemas de acumulación o escasez de mercancías, inventarios obsoletos, problemas de precios, deficiencias en el área comercial, etc.
4. Rotación de Activo Fijo: Este indicador nos dice la eficiencia que tienen los recursos invertidos para generar utilidades, es decir que considera la eficiencia de los activos fijos, nos da una idea de cuantos pesos se generan en ventas por cada peso invertido en activos
5. Rotación de Activo Total: La razón de rotación de activos totales es útil para evaluar la capacidad de una compañía para utilizar su base de activos eficazmente en la generación de ingresos. Una razón baja puede deberse a muchos factores y es importante identificar las razones subyacentes. Por ejemplo, la inversión en activos es excesiva cuando se compara con el valor de los artículos que se producen.

3. Indicadores de Endeudamiento:

1. Nivel de Endeudamiento Externo: Esta razón es importante para medir la solvencia, ya que un alto nivel de deuda en la estructura de capital, puede dificultarle a la compañía pagar los cargos principales y por intereses a su vencimiento.
2. Nivel de Endeudamiento Interno: La razón de deuda compara el pasivo total (deuda total) con el activo total. Esto indica el porcentaje de fondos totales que se obtuvieron de los acreedores. Los acreedores preferirían ver una razón de deuda baja debido a que existe una mayor protección para pérdidas para los acreedores si la firma se declara en quiebra.
3. Razón Pasivo y Capital: Es la Relación que existe entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los propietarios de la empresa.
4. Concentración de los Pasivos a Corto Plazo: Representa el porcentaje de participación con aquellos terceros a los cuales se les debe cancelar las acreencias en el corto plazo. En este caso la entidad debe tener en cuenta la generación de sus recursos de corto plazo que le permitan asumir el cumplimiento de sus obligaciones.
5. Cobertura de Interés: Establece la incidencia que tienen los gastos financieros sobre las utilidades operacionales de la empresa.

4. Indicadores de Rentabilidad:

1. Margen Bruto de Utilidad: El margen de utilidad bruta revela el porcentaje de cada dólar que queda después de que la empresa ha pagado sus mercancías. Entre más alta sea la utilidad bruta ganada, mejor. La utilidad bruta es igual a ventas netas, menos costo de mercancías vendidas.
2. Margen de Utilidad Operativa: La utilidad operacional está influenciada no sólo por el costo de las ventas, sino también por los gastos operacionales de administración y ventas. Los gastos financieros, no deben considerarse como gastos operacionales, puesto que teóricamente no son absolutamente necesarios para que la empresa pueda operar.
3. Margen Neto de Utilidad: Indica la rentabilidad obtenida durante el periodo en relación con las ventas netas
4. Rendimiento sobre Inversión: Cuando un accionista o socio decide mantener la inversión en la empresa, es porque la misma le responde con un rendimiento mayor a las tasas de mercado o indirectamente recibe otro tipo de beneficios que compensan su frágil o menor rentabilidad patrimonial.
5. Rendimiento sobre Patrimonio: La rentabilidad operacional del patrimonio permite identificar la rentabilidad que le ofrece a los socios o accionistas el capital que han invertido en la empresa, sin tomar en cuenta los gastos financieros ni de impuestos y participación de trabajadores.
6. Rendimiento sobre Capital Social: Esta razón muestra la capacidad del activo para producir utilidades, independientemente de la forma como haya sido financiado, ya sea con deuda o patrimonio.

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