Opine respecto a la liquidez y la rentabilidad

1.- Aplique los ratios propuestos y análisis vertical. Opine respecto a la liquidez y la rentabilidad

Utilidad (pérdida) neta 400 -300

RATIOS SUGERIDOS Al 30/11/2010 Al 30/11/2011

Capital de trabajo 700 -400

Liquidez corriente 1.29 0.92

Período de cobro (días) 317 74

Endeudamiento total 0.89 2.08

Rentabilidad del patrimonio 14.81% -12.5%

Liquidez: Podemos apreciar que el capital de trabajo a disminuido de 200 a -3900 y la liquidez corriente a disminuido de 1.08 a 0.22 considerablemente. También podemos apreciar que hay una fuerte inversión en gastos por anticipado de 500 a 3500 que al parecer han sido cubiertos con la deuda bancaria de 100 a 3500 y prestamos de accionistas ya que esta cuenta también aumenta de 900 a 1500. Todo lo dicho anteriormente nos hacen pensar en una campaña estacional ya que el balance está hecho al mes de noviembre y teniendo en cuenta que el periodo de cobranza esta en 74 días, el producto de estas ventas puede cubrir razonablemente sus pasivos. Si a todo esto le sumamos el ratio de endeudamiento total que aumenta de 0.89 a 2.08)podemos concluir que la liquidez de la empresa ha mejorado.

Rentabilidad: Apreciamos que no hay existencias, lo que sugiere fuertemente que el negocio es estacional o que se trata de servicios y como el balance es al mes de noviembre, sugiere que esta estacionalidad puede estar relacionada con la campaña navideña o con las vacaciones de fin de año. Además, los gastos pagados por adelantado aumenta de 500 a 3500. También podemos apreciar que la rentabilidad del patrimonio disminuye considerablemente de14.8 a -12.5.

La pérdida que se observa en la utilidad operativa es de -100. Por ello, para ver la rentabilidad del negocio es más importante ver la utilidad operativa que la neta ya que la última puede estar afectada o influenciada por ingresos y gastos extraordinarios que no son propios del negocio. En cuanto a la rentabilidad vemos que los costos de ventas varían de -2000 a -3000, a pesar de ser volúmenes diferentes, sus porcentajes son similares de -76.92 a -75 lo que nos dice que no habría una diferencia significativa en lo que respecta a los márgenes de utilidad bruta.

2.- A continuación el Balance General al 30/06/2012 (en millones de S/.) de Chaco SAC, empresa que inició operaciones en enero de ese mismo año. El consumo de la mercadería que vende no es estacionario, por lo que los montos de las ventas mensuales han sido similares. Según el Estado de Resultados, las ventas, en lo que va del periodo 2012, llegaron a S/.900 millones.

Activo Pasivo

Activo corriente Pasivo corriente

Clientes 890 Deuda bancaria 1,250

Mercaderías 690 Otros pasivos 120

Total activo corriente 1,580 Total pasivo corriente

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