¿Por qué el sector financiero es especialmente vulnerable durante las crisis económicas?
Enviado por mercedesgonval5 • 2 de Marzo de 2018 • Práctica o problema • 474 Palabras (2 Páginas) • 773 Visitas
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Se pide:
- ¿Por qué el sector financiero es especialmente vulnerable durante las crisis económicas? ¿Cómo se ha manifestado en la última crisis española?
Primero el sector financiero se basa en supuestos tales como la eficiencia en los mercados, la racionalidad de los agentes, supuestos sobre los rendimientos de activos, entre otros, estos supuestos se generan para poder crear valoraciones de activos así controles de riesgo financieros tanto de las instituciones como de los mercados y sus agentes. Los modelos utilizados para medir riesgos utilizados antes de la crisis permitían un nivel de apalancamiento de las instituciones relativamente alto, en dónde no se pudo medir el nivel de riesgo de los activos ya que el modelo VAR predecía únicamente escenarios estables, dejando aún lado la probabilidad de incumplimiento, la volatilidad del sector financiero, la fluctuación brusca en los mercados bursátiles, entre otros. Dado que el modelo de riesgo utilizado solo generaba expectativas positivas, los controles sobre las instituciones ayudaban a que el apalancamiento se siguiera generando en las instituciones financieras hasta llegar a niveles exagerados al caer el precio de los activos inmobiliarios.
En España el sector financiero fue afectado principalmente por el poco control que se tenía sobre las cajas de ahorro principalmente, ya que estas destinan gran parte de sus ingresos a servicio social, no tenían un soporte financiero que pudiera sostener la instrucción en caso de crisis. El nivel de control sobre la liquidez, el capital, los activos y sobre todo los pasivos de estas instituciones era muy bajo, es por esto que muchas de estas entidades estaban no lograron soportar la caída de los precios en las viviendas y la salida masiva de dinero de sus contribuyentes.
- Enumere dos diferencias entre los Bancos y las Cajas de Ahorros en España:
Bancos | Cajas de Ahorro | |
1. | Son sociedades anónimas privadas con ánimo de lucro. | Instituciones de patronato oficial o privado sin accionistas capitalistas y sin ánimo de lucro. |
2. | Se centra en banca mayorista y financiación de empresas. | Se especializan en principio en la captación de depósitos de las clases populares. |
- ¿Cuál es el objetivo de los stress tests? ¿En qué consisten?
El principal objetivo de los stress tests ha sido evaluar la robustez de las instituciones y su capacidad de absorción de pérdidas que se puedan originar de nuevos eventos en un determinado sistema. Puede medir la sensibilidad de una cartera ante cambios en distintos factores de riesgo. Consiste en generar primero escenarios con supuestos macroeconómicos en un tiempo definido para la prueba para luego crear modelos econométricos que impactan esos escenarios en los factores de riesgo. Con los modelos construidos se elaboran proyecciones de los estados financieros de una institución con los impactos que los factores de riesgo generan, para generar por ultimo resultados que muestran los niveles de robustez de la institución para lograr absorber o solventar el impacto.
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