Razones Financieras

INTRODUCCIÓN

Los indicadores o razones financieras, a los cuales se recurre para expresar las relaciones que se hallan en las diversas cuentas de los estados financieros; desde la perspectiva del inversionista la utiliza para pronosticar el futuro de la empresa, por otra parte para la administración del negocio, es útil como una forma de predecir las circunstancias futuras y como punto de partida para la planeación de aquellas operaciones que hayan de influir sobre el curso futuro de eventos.

Hay diferentes tipos de indicadores financieros, en los cuales se tienen: a) Liquides, sirven para establecer la capacidad que tiene la empresa para responder por las obligaciones contraídas a corto plazo; b) operacionales de o de actividad, los cuales se utilizan para medir la eficiencia de la administración en el manejo de los recursos de la empresa; c) endeudamiento o aplazamiento, estos miden el volumen de endeudamiento de la empresa comparando el valor de los pasivos con otro grupos de cuentas; d) rentabilidad, mide la productividad de los fondos ofrecidos en un negocio.

Es importante destacar que las relaciones financieras expresadas en términos de indicadores o razones, tienen poco significado por si mismas. Por consiguiente no se pueden determinar si indican situaciones favorables o desfavorables, a menos que exista la forma de compararlas con algo, los estándares de comparación puede ser: estándares mentales del analista, es decir, su propio criterio sobre lo adecuado o inadecuado, formado a través de su experiencia y estudio personal; las razones o indicadores de la misma empresa, obtenidos en años anteriores; las razones o indicadores calculados con base en los presupuestos de la empresa.

ANALISIS FINANCIERO

El análisis financiero es una herramienta que permite realizar comparaciones relativas de distintos negocios y facilita la toma de decisiones de inversión, financiación, planes de acción, control de operaciones, reparto de dividendos, entre otros.

El análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para comparar y estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar los cambios presentados por las distintas operaciones de la empresa.

También para comparar dos o más proyectos y para determinar la viabilidad de la inversión de un solo proyecto.

Sus fines son, entre otros:

a. Establecer razones e índices financieros derivados del BALANCE GENERAL.

b. Identificar la repercusión del empleo de los recursos monetarios en el proyecto seleccionado.

c. Calcular las utilidades, pérdidas o ambas, que se estiman obtener en el futuro a valores actualizados.

d. Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar el proyecto, a partir del cálculo e igualación de los ingresos con los egresos, a valores actualizados.

e. Establecer una serie de igualdades numéricas que den resultados positivos o negativos respecto a la inversión de que se trate.

• En términos generales se puede hablar de cinco aspectos del análisis:

El estado de liquidez de la empresa que mide la capacidad para cumplir con sus actividades.

• La capacidad de obtener y respaldar financiación.

• La rentabilidad

• La cobertura

• La generación de valor

En síntesis, el análisis financiero permite determinar tanto la conveniencia de invertir o de conceder créditos al negocio, como la eficiencia de la administración de una empresa.

OBEJTIVOS ORGANIZACIONALES

El éxito de una empresa depende en gran medida, de que en cada una de las áreas como: MERCADEO, PRODUCCION, RECURSOS HUMANOS Y FINANZAS, se alcancen unos objetivos por las que sus directores deben responder y para cuyo cumplimiento deben tomar decisiones apoyados en una serie de herramientas y técnicas propias de su área que garanticen los objetivos principales que son:

CRECIMIENTO

RENTABILIDAD

SUPERVIVENCIA

Comprende lo siguiente:

1. LA FUNCION FINANCIERA

Para comprender el análisis financiero debemos comprender la CIENCIA ECONOMICA (Macroeconomía y Microeconomía), si lo vemos desde el punto de vista macroeconómico es del sistema bancario y si lo vemos desde el sistema microeconómico es del sistema de empresas.

ACTIVIDAD FINANCIERA

a. Preparación y análisis de la información financiera

b. Determinación de la estructura de activos

c. Estudio del financiamiento de la empresa o estructura financiera.

2. OBJETIVO BASICO FINANCIERO (OBF)

El objetivo básico financiero es entendido como la maximización de las utilidades, no garantiza la permanencia y el crecimiento de la empresa.

Es la maximización de las utilidades por sí sola, es un concepto cortoplacista.

La obtención de utilidades debe obedecer más a una estrategia planificada a largo plazo que a la explotación incontrolada de las diferentes oportunidades que el mercado brinda a la empresa.

El OBF debe visualizarse desde una perspectiva de largo plazo, pues en muchos casos es posible que sacrificios de utilidad en el corto plazo contribuyan a garantizar la permanencia y el crecimiento de las empresas.

3. DIAGNÓSTICO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA

El conocimiento de la estructura de los estados contables es la base fundamental del análisis financiero; no se puede analizar lo que no se conoce.

En nuestra organización debemos estar familiarizados con los estados financieros básicos, con el balance general y el estado de resultados; debemos entender el significado de cada una de sus cuentas y las características de cada uno de los grupos de cuentas.

ANALISIS POR MEDIO DE RAZONES O INDICADORES FINANCIEROS

Esta herramienta nos permite comparar el comportamiento de algunas cuentas con otras de interés; el tamaño de algunos grupos de cuentas con otros; lasituación financiera de un momento, comparada con la de periodos anteriores de la misma empresa; comparar los resultados financieros con los planeados; o la situación financiera de la empresa, con la de otras similares o de la competencia.

HERRAMIENTAS PARA EL DESARROLLO DE UN ANÁLISIS FINANCIERO

1. MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

Los métodos de análisis financiero incluyen dos áreas básicamente: una primera de carácter estático (análisis vertical) y segunda o dinámica (análisis horizontal).

ANALISIS VERTICAL

Se refiere

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