Análisis del sector de las sociedades participantes

Pacífico Business School

Programa de Especialización Finanzas Corporativas

Fusiones y Adquisiciones

Trabajo Final

Maestro Home Center y Sodimac Perú

Laura Alvarado

Mercedes Atanacio

Javier Lázaro

Angela Luyo

1. ANÁLISIS DEL ENTORNO

1. Análisis del sector de las sociedades participantes

1. El mercado de home centers

Este mercado nació atendiendo a las necesidades de una fuerte demanda insatisfecha. Este crecimiento se dió ayudado por el crecimiento de la economía del país, los cambios generados por la confianza de los inversionistas, el crecimiento del mercado inmobiliario y el regreso de capitales al Perú.

En 1994 ingresa Ace Home Center y en 1997 abre su segundo local en el Jockey Plaza. Casi de inmediato, la cadena abre un nuevo local en Minka, después en La Molina y Plaza San Miguel. Alrededor del 2006 llega la competencia de la mano de la chilena Sodimac, a través de formatos tipo powercenter acompañando a Tottus. En el 2011 entra un tercer competidor, la tienda de mejoramiento del hogar del Grupo Intercorp, Promart. Y en setiembre del año 2014, Sodimac adquiere por S/. 1,404 millones a Maestro, y el Grupo Falabella concentra el 80% del mercado. Pese a la expansión de las tiendas de mejoramiento del hogar en el país, el canal de retail moderno tiene solo un 22% de participación y el tradicional (ferreterías e informales) el 78%.

1. Análisis del macroentorno

• Aspectos sociales: En el Perú urbano existen 6 millones de hogares, distribuidos principalmente en los NSE D (30,2%) y C (32,2%). En Lima Metropolitana son 2 millones de hogares, distribuidos principalmente en los NSE C (40,8%), D (26,2% ) y B (18,8%). El consumidor peruano ha experimentado cambios en su comportamiento de compra, busca una oferta de valor, variedad de productos y servicios, y calidad con precios atractivos,Asimismo, busca optimizar su tiempo y se informa más acerca de las características de los productos. Esta evolución se ve reflejada en los hábitos de compra en el sector de mejoramiento del hogar: de compra en canal tradicional (ferretería) a canal moderno, situación que se viene reforzando con la apertura de nuevos Centros Comerciales y Home Centers. En los últimos años han aumentado las ventas de alimentos, ropa y productos de mejoramiento del hogar por Internet.

• Aspectos económicos: Perú tiene un excelente indicador de riesgo país (232) lo que lo hace atractivo para la inversión privada. La producción del Sector Construcción disminuyó a  1.66%. Los gastos en el cuidado de la vivienda ascienden a S/. 350 en promedio, lo que representa un 13% del gasto total de una familia de Lima.
• Aspectos políticos: Hubieron elecciones presidenciales en Perú para el 10 de abril de 2016, y segunda vuelta para el 5 de junio 2016. Esta coyuntura política generó incertidumbre en la población, siendo un factor que afecta el movimiento de la economía del país.
• Aspectos tecnológicos: El 56% de personas de Lima hace uso de internet, notándose que a mayor NSE, mayor uso. Así el NSE A lo usa en un 90%, el77% en el B, 57% en el C,en el D 40% y en el E 33%. El hogar es el lugar donde usan más internet, 59%, sobretodo en el NSE A con 90.6% y B con 85%.

1. Análisis del microentorno

• Poder de negociación de los clientes: Existe una demanda creciente en el Perú con respecto a los productos y servicios que ofrecen los Home Centers. Esta demanda se ve reflejada en las ventas, que desde el año 2010 ha aumentado. Las ferreterías constituyen una competencia directa; sin embargo, Maestro y Sodimac tienen una estrategia de diferenciación a través de disponibilidad de materiales, la calidad de sus productos y generar valor a través de su experiencia de compra.
• Poder de negociación con los proveedores: Se tiene un acceso global a diversos proveedores gracias al poder de la marca del Grupo Falabella, lo que le permite lograr los mejores precios. En el caso de Maestro, ellos cuentan con productos no estandarizados o genéricos, lo que les permite tener diferentes opciones de proveedores. Ambas empresas cuentan con economías de escala, ya que compran los insumos en grandes volúmenes y cuentan con contratos a largo plazo.
• Amenaza de nuevos competidores: Existe la posibilidad de entrada de empresas extranjeras especializadas en una categoría de producto en particular, lo que podría afectar el desempeño de las empresas.
• Amenaza de productos sustitutos: En este caso, se considera como sustituto a las ferreterías, las cuales tenían aproximadamente el 78% del mercado de construcción.
• Rivalidad de la competencia: Hay muy pocas marcas de competencia directa en el canal moderno, las principales son Cassinelli, Promart, Decor Studio y Casa e Ideas; en el canal tradicional están las ferreterías y las empresas especializadas en materiales de construcción.

1. Análisis interno de las sociedades participantes

1. FODA Maestro

• Fortalezas: productos de primera calidad, tienen un excelente sistema de registro de ventas, su fuerza de ventas está enfocada en ayudar en las necesidades de los clientes.
• Oportunidades: Mejora en diseño de tiendas, captar clientes corporativos, desarrollar canal web, omnicanalidad.
• Debilidades: Logística y demora en despacho.
• Amenazas: E-commerce y ferreterías.

1. FODA Sodimac

• Fortalezas: Líder en construcción y hogar, calidad de productos, variedad de productos, precios bajos, poder de negociación, desarrollo de marcas propias.
• Oportunidades: Creación de formato para el hogar, mejora control de calidad, captar clientes corporativos, omnicanalidad.
• Debilidades: Logística, sistemas, lentitud para hacer cambios, fallas en el despacho, alta rotación, fuerza de ventas se enfoca en atributos del producto y no las necesidades del cliente.
• Amenazas: Compras por internet, ferreterías.

1. Historia de las sociedades participantes

1. Maestro Home Center

Fue fundada el 5 de junio de 1978 con el nombre de “Ace Perú” por la familia peruana Vurnbrand. Inauguran su primera tienda en 1994 y, para el año 2006 cambió su razón social a “Maestro Home Center”.

Su línea principal de negocio es la ferretería, hogar y materiales de construcción; contaba con 30 tiendas en un total 182m m2 (119m m2 propios y 73m m2 alquilados): 16 en Lima y 13 en las principales provincias de Perú como: Ica, Chincha, Huacho, Piura, Sullana, Chiclayo, Trujillo, Huancayo, Cusco, Arequipa con dos tiendas, Tacna, Cajamarca y Pucallpa.

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