FLUJOS DE EFECTIVO, LOS IMPUESTOS Y EL EFECTO DE LA DEPRECIACIÓN.

FLUJOS DE EFECTIVO, LOS IMPUESTOS

Y EL EFECTO DE LA DEPRECIACIÓN.

Un estado de resultados o de pérdidas y ganancias es una herramienta contable que refleja el desempeño económico de cualquier empresa productora de bienes o servicios, al cabo de un ejercicio o período contable que por lo general es de un año.

Un estado de resultados es la diferencia que hay entre los ingresos que tiene la empresa menos todos los costos en que incurre, entre ellos el pago de impuestos y el reparto de utilidades entre los trabajadores.

EJEMPLO.-

Una empresa ha invertido $ 18,000 en una máquina barrenadora cuya vida útil es de 4 años y su valor de salvamento de $ 2,000 al final de ese período.  Se esperan beneficios anuales de $ 5,000.  La TMAR de la empresa es de 4.4% y paga impuestos anuales a una tasa de 50%.  Determine qué método de depreciación deberá utilizar esta empresa para que su inversión sea rentable.  En este caso no se considera como ingreso la venta del equipo en el último año en el estado de resultados por considerar que se vende a su valor en libros

Solución.

Sí se emplea el método de depreciación línea recta, el cargo anual por este concepto es:

VALOR ADQ.  -  VALOR DE RESCATE / TIEMPO DE VIDA ÚTIL

$  18,000        _       $  2,000               /  4 AÑOS.

Depreciación anual  $  4,000.

              AÑO                            1                          2                      3                     4

Ingresos                               5,000                5,000              5,000               5,000

-Depreciación                     4,000                4,000               4,000              4,000

Utilid. Antes Imp.               1,000                1,000               1,000             1,000

-Impuesto 50%                       500                   500                  500                 500

Utilid después Imp.               500                   500                  500                 500

+Depreciación                     4,000                4,000               4,000             4,000

Flujo neto efectivo             4,500                4,500               4,500             4,500

INVERSIÓN                                   -      18,000

Año 1                                             +       4,500[1/(1+.044)1]        4,310                      

Año 2                                             +        4,500[1/(1+.044)2]       4,129            

Año 3                                             +       4,500[1/(1+.044)3]         3,955          

Año 4                                              +       4,500[1/(1+.044)4]        3,788          

Año 4                                              +        2,000[1/(1+.044)4]       1,684

VPN       -134     En este caso no se acepta la inversión    

Sí se emplea el método suma de dígitos el cargo anual por depreciación es

                                      AÑO                                       CARGO ANUAL

                                         1                                 4/10(18,000-2,000)=6,400                                                                                 

                                         2                                 3/10(18,000-2,000)=4,800

                                         3                                 2/10(18,000-2,000)=3,200

                                         4                                 1/10(18,000-2,000)=1,600

              AÑO                            1                          2                      3                     4

Ingresos                               5,000                5,000              5,000               5,000

-Depreciación                     6,400                4,800              3,200               1,600

Utilid. Antes Imp.             -1,400                   200              1,800               3,400

-Impuesto 50%                  +  700                  100                  900               1,700

Utilid después Imp.            -  700                  100                 900                1,700

+Depreciación                     6,400                4,800              3,200               1,600

Flujo neto efectivo             5,700                4,900              4,100               3,300

INVERSIÓN                                   -      18,000

Año 1                                             +       5,700[1/(1+.044)1]     5,460                          

Año 2                                             +        4,900[1/(1+.044)2]    4,496            

Año 3                                             +       4,100[1/(1+.044)3]     3,603                      

Año 4                                              +       3,300[1/(1+.044)4]    2,778  

Año 4                                              +       2,000[1/(1+.044)4]    1,684  

VPN       + 21    

...