FLUJO DE EFECTIVO

Administración del capital de trabajo y administración financiera a corto plazo : Es la administración de los activos y pasivos corrientes.

Activos corrientes : inventarios, cuentas por cobrar, valores negociables y efectivo.

Pasivos corrientes : documentos por pagar , deudas acumuladas, y cuentas por pagar..

Capital de trabajo : Activo corriente que representa la parte de la inversión que pasa de una forma a otra en la conducción normal del negocio.

Capital de trabajo neto : Diferencia entre los activos y los pasivos corrientes de la empresa.

Rentabilidad : La relación entre los ingresos y costos generados por el uso de los activos de la compañía ( tanto corrientes como fijos ) en la actividad productiva.

Riesgo de la insolvencia técnica : Probabilidad que una compañía sea incapaz de pagar sus cuentas a medida que estas se vencen.

Los activos fijos son mas rentables porque agregan mas valor al producto que los activos corrientes.

El aumento de los activos corrientes incrementan el capital de trabajo, reduciendo así , el riesgo de insolvencia técnica.

Cuando mas cerca el activo del efectivo menos riesgo será.

Los pasivos corrientes son menos costosos porque son documentos por pagar.

Un aumento en la razón entre activos corrientes y activos disminuyen la utilidad, como el riesgo medidos por el capital de trabajo neto.

EFECTOS DEL CAMBIO DE LA RAZON SOBRE

LAS UTILIDADES Y EL RIESGO

RAZON

CAMBIO EN LA RAZON

EFETO EN LAS UTILIDADES

EFECTO EN EL RIESGO

ACTIVOS CORRIENTES

AUMENTO

DISMINUCION

DISMINUCION

ACTIVOS TOTALES

DISMINUCION

AUMENTO

AUMENTO

PASIVOS CORRIENTES

AUMENTO

AUMENTO

AUMENTO

ACTIVOS TOTALES

DISMINUCION

DISMINUCION

DISMINUCION

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO ( CCE ) : Tiempo que requiere una empresa para convertir la inversión en efectivo, necesaria para sus operaciones, en efectivo recibido como resultado de esas operaciones. Se mide en tiempo transcurrido, sumando la edad promedio de inventario ( EPI ) y el periodo promedio de cobro ( PPC ).

Co = EPI + PPC

CICLO OPERATIVO ( CO ) :Tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de producción hasta el cobro del efectivo por la venta del producto terminado.

CCE = CO – PPP

El ciclo de la conversión del efectivo tiene 3 componentes principales :

• EPI : Edad promedio del inventario

• PPC : Periodo promedio de cobro

• PPP : Periodo promedio de pago

CCE = EPI + PPC – PPP

Necesidades financieras permanente : Inversión constante en activos operativos como resultado de ventas constantes a través del tiempo.

Necesidades de financiamiento estacionario o temporal : Inversión en

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